中国铁塔(0788.HK)2018年研究报告｜首次覆盖买入评级，5G与电信塔基础设施分析

2018-12AI与科技42📊 中国银河国际证券研究部免费

📄 文件全名: 《银河国际-中国铁塔：力量之塔》
🎯 适合读者: 投资者TMT行业分析师基金经理电信研究人员
📊 核心数据: 市场份额97.3%（收入）
2017-2020净利润CAGR 27.9%
非电信收入CAGR 545%
目标价1.46港元
2018年EV/EBITDA 6.1倍
🏷️ 核心议题: #AI与科技#铁塔#HK

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报告摘要

中国铁塔是全球最大通信铁塔基础设施服务商，以收入计市场份额达97.3%，2017-2020年净利润复合年增长率达27.9%。本报告首次覆盖并予买入评级，目标价1.46港元（+25.5%）。核心增长驱动包括4G网络扩张、5G推出、非电信业务爆发（非电信收入CAGR 545%）及并购。当前估值6.1倍2018年EV/EBITDA，低于全球同业，提供买入良机。适合投资者、TMT行业分析师、基金经理、电信研究人员及券商。

📋 核心要点(部分)

公司概况与市场地位
增长驱动因素（4G/5G与分享比率提升、非电信业务扩张）
财务预测与估值
风险分析
投资评级与目标价

❓ 常见问题

《中国铁塔(0788.HK)2018年研究报告｜首次覆盖买入评级，5G与电信塔基础设施分析》主要包含哪些内容?

这份报告由哪家机构发布?

本报告由中国银河国际证券研究部发布,发布于 2018 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2018 年,全文约 42。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资者、TMT行业分析师、基金经理、电信研究人员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了AI与科技、铁塔、HK等议题。