中国联通2018年Q2净利润同比大增87%，服务收入达678亿元（+8.2%），但EBITDA受成本拖累下滑3.6%。工业互联网收入加速增长至43%，超管理层全年30%目标。下半年展望乐观：数据漫游影响仅4-5%（预期10%），利润率企稳，预计联通将超额完成2018-20利润目标。摩根士丹利维持增持评级，目标价12.50港元，潜在上行空间35%。适合电信投资者、证券分析师、基金经理及行业研究员参考。
中国联通2018年Q2净利润同比大增87%，服务收入达678亿元（+8.2%），但EBITDA受成本拖累下滑3.6%。工业互联网收入加速增长至43%，超管理层全年30%目标。下半年展望乐观：数据漫游影响仅4-5%（预期10%），利润率企稳，预计联通将超额完成2018-20利润目标。摩根士丹利维持增持评级，目标价12.50港元，潜在上行空间35%。适合电信投资者、证券分析师、基金经理及行业研究员参考。核心数据:2Q18服务收入678亿元同比增8.2%;EBITDA 218亿元同比降3.6%;净利润29亿元同比增87%。
本报告由摩根士丹利发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 17。
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适合证券分析师、投资者、基金经理、电信行业研究员等读者参考。
重点分析了互联网、摩根士丹利、业绩点评、下半年等议题。