聚焦量化分析报告:权益市场震荡,转债高估值继续消化——九月可转债量化月报。CCBA 定价偏离度回落至 10.71%,但仍处于历史高分位,估值消化尚不充分。由于转债本身弹性低于权益,转债理论上更加接近于股债组合,且转债正股风格更加接近于小盘股,因此我们取 50%7-10Y 国债+50%中证 1000 全收益指数作为股债组合。等权指数真实收益为-1.07%,估值收益为-1.90%,同样显示估值压缩并非只体现在指数权重较大的转债上。
聚焦量化分析报告:权益市场震荡,转债高估值继续消化——九月可转债量化月报。CCBA 定价偏离度回落至 10.71%,但仍处于历史高分位,估值消化尚不充分。由于转债本身弹性低于权益,转债理论上更加接近于股债组合,且转债正股风格更加接近于小盘股,因此我们取 50%7-10Y 国债+50%中证 1000 全收益指数作为股债组合。等权指数真实收益为-1.07%,估值收益为-1.90%,同样显示估值压缩并非只体现在指数权重较大的转债上。
聚焦量化分析报告:权益市场震荡,转债高估值继续消化——九月可转债量化月报。CCBA 定价偏离度回落至 10.71%,但仍处于历史高分位,估值消化尚不充分。由于转债本身弹性低于权益,转债理论上更加接近于股债组合,且转债正股风格更加接近于小盘股,因此我们取 50%7-10Y 国债+50%中证 1000 全收益指数作为股债组合。等权指数真实收益为-1.07%,估值收益为-1.90%,同样显示估值压缩并非只体现在指数权重较大的转债上。核心数据:CCBA 定价偏离度回落至 10.71%,但仍处于历史高分位,估值消化尚不充分;由于转债本身弹性低于权益,转债理论上更加接近于股债组合,且转债正股风格更加接近于小盘股,因此我们取 50%7-10Y 国债+50%中证 1000 全收益指数作为股债组合;等权指数真实收益为-1.07%,估值收益为-1.90%,同样显示估值压缩并非只体现在指数权重较大的转债上。
本报告由国盛证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了可转债、量化、量化分析报告、九月可转债量化月报等议题。