聚焦社会服务及商贸零售行业2026年秋季投资策略:新消费与出口高景气,服务与商品强分化。茶饮逐步进入存量竞争阶段,咖啡仍处于渗透率提升阶段,头部茶饮品牌凭借既有门店、供应链、会员及运营体系切入咖啡,有望通过品类拓展提升门店效率、打开增量空间;同时潮玩等情绪消费需求韧性较强,IP及产品创新持续驱动增长。平台生态持续优化,OTA平台弱化付费买排名、强化服务质量及综合经营能力,有望降低优质酒店集团的流量获取成本;供应链货币化持续推进,头部酒店集团依托规模化门店体系,加快会员、供应链及增值服务变现,拓展传统加盟费以外的收入来源;行业集中度有望继续提升,头部集团凭借品牌、会员、供应链、数字化及运营能力形成综合优势,加盟商及市场份额有望进一步向龙头集中。
聚焦社会服务及商贸零售行业2026年秋季投资策略:新消费与出口高景气,服务与商品强分化。茶饮逐步进入存量竞争阶段,咖啡仍处于渗透率提升阶段,头部茶饮品牌凭借既有门店、供应链、会员及运营体系切入咖啡,有望通过品类拓展提升门店效率、打开增量空间;同时潮玩等情绪消费需求韧性较强,IP及产品创新持续驱动增长。平台生态持续优化,OTA平台弱化付费买排名、强化服务质量及综合经营能力,有望降低优质酒店集团的流量获取成本;供应链货币化持续推进,头部酒店集团依托规模化门店体系,加快会员、供应链及增值服务变现,拓展传统加盟费以外的收入来源;行业集中度有望继续提升,头部集团凭借品牌、会员、供应链、数字化及运营能力形成综合优势,加盟商及市场份额有望进一步向龙头集中。
聚焦社会服务及商贸零售行业2026年秋季投资策略:新消费与出口高景气,服务与商品强分化。茶饮逐步进入存量竞争阶段,咖啡仍处于渗透率提升阶段,头部茶饮品牌凭借既有门店、供应链、会员及运营体系切入咖啡,有望通过品类拓展提升门店效率、打开增量空间;同时潮玩等情绪消费需求韧性较强,IP及产品创新持续驱动增长。平台生态持续优化,OTA平台弱化付费买排名、强化服务质量及综合经营能力,有望降低优质酒店集团的流量获取成本;供应链货币化持续推进,头部酒店集团依托规模化门店体系,加快会员、供应链及增值服务变现,拓展传统加盟费以外的收入来源;行业集中度有望继续提升,头部集团凭借品牌、会员、供应链、数字化及运营能力形成综合优势,加盟商及市场份额有望进一步向龙头集中。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
适合行业研究员等读者参考。
重点分析了投资策略、出口、消费、社会等议题。