久期弹性回归,短债下沉仍具韧性,谁在领跑,谁更抗跌?

聚焦久期弹性回归,短债下沉仍具韧性,谁在领跑,谁更抗跌?。27 个组合全部取得正收益,利率长债型以 0.382%居首,金融次级债拉久期型和产业超长型位居前列。18 个信用策略中有 17 个跑赢指定基准,金融次级债风格组合和城投中长久期风格组合修复最突出。稳定超额主要集中在产业结构策略和短债下沉,产业短债下沉型、产业哑铃型及产业拉久期型在一周、一月和三个月均保持正超额;城投中久期组合本周虽有修复,持续性仍待观察。核心数据:产业超长型三个月收益 1.137%,高于城投超长型的0.946%,产业哑铃型以 0.824%位居中久期信用策略前列。

本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。

覆盖 2026 年。

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适合投资人等读者参考。

重点分析了久期、利率等议题。