聚焦环保行业深度报告:AI金属回收再生深度,克级用量,吨级弹性,AI爆发下战略小金属回收机遇。需求:碲化铋(Bi2Te3)是 AI 服务器、光模块 TEC 的核心热电材料(碲 CdTe 薄膜光伏约占 70%、热电占约 15%),光模块向 1.6T/3.2T 演进拉动需求。需求:2024 年全球锑消费约 16.6 万吨(同比+10.8%),阻燃剂占约 44%、光伏玻璃约 30%,AI 服务器 PCB/外壳阻燃与半导体高纯掺杂构成结构性增量。重点推荐【高能环境】【赛恩斯】,建议关注【浙富控股】【ST 京蓝】【飞南资源】。
聚焦环保行业深度报告:AI金属回收再生深度,克级用量,吨级弹性,AI爆发下战略小金属回收机遇。需求:碲化铋(Bi2Te3)是 AI 服务器、光模块 TEC 的核心热电材料(碲 CdTe 薄膜光伏约占 70%、热电占约 15%),光模块向 1.6T/3.2T 演进拉动需求。需求:2024 年全球锑消费约 16.6 万吨(同比+10.8%),阻燃剂占约 44%、光伏玻璃约 30%,AI 服务器 PCB/外壳阻燃与半导体高纯掺杂构成结构性增量。重点推荐【高能环境】【赛恩斯】,建议关注【浙富控股】【ST 京蓝】【飞南资源】。
聚焦环保行业深度报告:AI金属回收再生深度,克级用量,吨级弹性,AI爆发下战略小金属回收机遇。需求:碲化铋(Bi2Te3)是 AI 服务器、光模块 TEC 的核心热电材料(碲 CdTe 薄膜光伏约占 70%、热电占约 15%),光模块向 1.6T/3.2T 演进拉动需求。需求:2024 年全球锑消费约 16.6 万吨(同比+10.8%),阻燃剂占约 44%、光伏玻璃约 30%,AI 服务器 PCB/外壳阻燃与半导体高纯掺杂构成结构性增量。重点推荐【高能环境】【赛恩斯】,建议关注【浙富控股】【ST 京蓝】【飞南资源】。核心数据:需求:碲化铋(Bi2Te3)是 AI 服务器、光模块 TEC 的核心热电材料(碲 CdTe 薄膜光伏约占 70%、热电占约 15%),光模块向 1.6T/3.2T 演进拉动需求;需求:2024 年全球锑消费约 16.6 万吨(同比+10.8%),阻燃剂占约 44%、光伏玻璃约 30%,AI 服务器 PCB/外壳阻燃与半导体高纯掺杂构成结构性增量;高端 InP 衬底由日本住友、美国 AXT、日本 JX 等主导(合计约 80-90%),中国厂商份额仍低。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合行业研究员、战略规划等读者参考。
重点分析了AI、环保、金属、出口等议题。