聚焦电池行业深度:海外用户侧储能方兴未艾,胜负手看工商业储能。根据我们测算:1远期累计装机量工商储(4592GWh)>户储(2842GWh),其本质是全球工商业用电量远大于居民用电量;2全球渗透率:户储(3%)>工商储(1%);同时,报告预计 26/27 年海外户储、工商储新增需求约 45/58、16/26GWh,同比增长56%/28%、82%/63%,29 年起多个市场的工商储需求将开始超过户储。近期市场因油价下跌从而担心需求持续性,但报告认为驱动海外小储市场的宏观变量依然处于积极发展的轨道上,过度的忧虑情绪可能在未来半年内被基本面趋势证伪:1政策驱动:多国通过强制配储(泰国 15%/菲律宾 20%)、净计量退坡(荷兰/意大利)、补贴(澳/英/东欧)等创造和刺激的需求不因油价跌而消失。
聚焦电池行业深度:海外用户侧储能方兴未艾,胜负手看工商业储能。根据我们测算:1远期累计装机量工商储(4592GWh)>户储(2842GWh),其本质是全球工商业用电量远大于居民用电量;2全球渗透率:户储(3%)>工商储(1%);同时,报告预计 26/27 年海外户储、工商储新增需求约 45/58、16/26GWh,同比增长56%/28%、82%/63%,29 年起多个市场的工商储需求将开始超过户储。近期市场因油价下跌从而担心需求持续性,但报告认为驱动海外小储市场的宏观变量依然处于积极发展的轨道上,过度的忧虑情绪可能在未来半年内被基本面趋势证伪:1政策驱动:多国通过强制配储(泰国 15%/菲律宾 20%)、净计量退坡(荷兰/意大利)、补贴(澳/英/东欧)等创造和刺激的需求不因油价跌而消失。
聚焦电池行业深度:海外用户侧储能方兴未艾,胜负手看工商业储能。根据我们测算:1远期累计装机量工商储(4592GWh)>户储(2842GWh),其本质是全球工商业用电量远大于居民用电量;2全球渗透率:户储(3%)>工商储(1%);同时,报告预计 26/27 年海外户储、工商储新增需求约 45/58、16/26GWh,同比增长56%/28%、82%/63%,29 年起多个市场的工商储需求将开始超过户储。近期市场因油价下跌从而担心需求持续性,但报告认为驱动海外小储市场的宏观变量依然处于积极发展的轨道上,过度的忧虑情绪可能在未来半年内被基本面趋势证伪:1政策驱动:多国通过强制配储(泰国 15%/菲律宾 20%)、净计量退坡(荷兰/意大利)、补贴(澳/英/东欧)等创造和刺激的需求不因油价跌而消失。核心数据:同时,报告预计 26/27 年海外户储、工商储新增需求约 45/58、16/26GWh,同比增长56%/28%、82%/63%,29 年起多个市场的工商储需求将开始超过户储。
本报告由中信建投发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了储能、电池、汽车、电池行业深度等议题。