聚焦流动性与机构行为跟踪:大行卖券,存单利率再下行。截至 4 月 3 日,银行杠杆率、证券杠杆率、保险杠杆率和广义基金杠杆率分别为 102.7%、199.1%、128.4%、103.9%,环比 3 月 27 日分别变动-0.51BP、0.12BP、-3.09BP、-0.09BP,截至 4 月 3 日分别位于 3%、11%、61%、0%历史分位数水平。理财净买入加权平均久期(MA=10)为 2.51 年,较 3 月 27 日表现上升,位于 85%的历史分位数水平;证券净买入加权平均久期(MA=10)为-1.86 年,较 3 月 27 日表现下降,位于 44%的历史分位数水平;保险净买入加权平均久期(MA=10)为 5.72年,较 3 月 27 日表现下降,位于 17%历史分位数水平。
聚焦流动性与机构行为跟踪:大行卖券,存单利率再下行。截至 4 月 3 日,银行杠杆率、证券杠杆率、保险杠杆率和广义基金杠杆率分别为 102.7%、199.1%、128.4%、103.9%,环比 3 月 27 日分别变动-0.51BP、0.12BP、-3.09BP、-0.09BP,截至 4 月 3 日分别位于 3%、11%、61%、0%历史分位数水平。理财净买入加权平均久期(MA=10)为 2.51 年,较 3 月 27 日表现上升,位于 85%的历史分位数水平;证券净买入加权平均久期(MA=10)为-1.86 年,较 3 月 27 日表现下降,位于 44%的历史分位数水平;保险净买入加权平均久期(MA=10)为 5.72年,较 3 月 27 日表现下降,位于 17%历史分位数水平。
聚焦流动性与机构行为跟踪:大行卖券,存单利率再下行。截至 4 月 3 日,银行杠杆率、证券杠杆率、保险杠杆率和广义基金杠杆率分别为 102.7%、199.1%、128.4%、103.9%,环比 3 月 27 日分别变动-0.51BP、0.12BP、-3.09BP、-0.09BP,截至 4 月 3 日分别位于 3%、11%、61%、0%历史分位数水平。理财净买入加权平均久期(MA=10)为 2.51 年,较 3 月 27 日表现上升,位于 85%的历史分位数水平;证券净买入加权平均久期(MA=10)为-1.86 年,较 3 月 27 日表现下降,位于 44%的历史分位数水平;保险净买入加权平均久期(MA=10)为 5.72年,较 3 月 27 日表现下降,位于 17%历史分位数水平。核心数据:截至 4 月 3 日,银行杠杆率、证券杠杆率、保险杠杆率和广义基金杠杆率分别为 102.7%、199.1%、128.4%、103.9%,环比 3 月 27 日分别变动-0.51BP、0.12BP、-3.09BP、-0.09BP,截至 4 月 3 日分别位于 3%、11%、61%、0%历史分位数水平;理财净买入加权平均久期(MA=10)为 2.51 年,较 3 月 27 日表现上升,位于 85%的历史分位数水平;证券净买入加权平均久期(MA=10)为-1.86 年,较 3 月 27 日表现下降,位于 44%的历史分位数水平。
本报告由中泰证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 12 页。
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重点分析了流动性、利率、流动性与机构行为跟踪、大行卖券等议题。