FOF和资产配置月报：风险逐级探明，布局春季行情-251224-华鑫证券

2025-12资本市场24免费

📄 文件全名: 《FOF和资产配置月报：风险逐级探明，布局春季行情-251224-华鑫证券-24页.pdf》
🎯 适合读者: 投资人行业研究员
📊 核心数据: <价值成长>：年末受盈利兑现/季节效应/资金面因素考量继续均衡偏价值风格（40%成长+60%红利），跨年后开始逐步向
26年中国十五五开局+美国中期选举背景下，主要国家同步”财政扩张，货币配合”的预期不变，仍推荐“大类资产哑铃
短期红利仓位打底，战略层面中长期核心继续配置AI竞赛、美元贬值和反内卷三条主
【黄金】弱美元是大类共识逻辑，中国央行持续购买，黄金配置角度看价值一直在明年有望延续多头趋势。
<板块行业>：短期主线继续持有动量红利品种（银行、煤炭、钢铁、家电），新旧能源周期（工业金属、锂电、化工），科
🏷️ 核心议题: #股市#IPO#港股#美股

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报告摘要

 本期建议一览：四季度风险资产高位震荡，降息预期摇摆、关税、AI怀疑论带来不确定性，扰动增多脆弱性显现。 26年中国十五五开局+美国中期选举背景下，主要国家同步”财政扩张，货币配合”的预期不变，仍推荐“大类资产哑铃组合”：美元贬值交易、中美AI竞赛、再通胀资源品，若出现明显调整是重新布局的良机。

📋 核心要点(部分)

分析师：吕思江
分析师：马晨
01 配置观点汇总
【黄金】弱美元是大类共识逻辑，中国央行持续购买，黄金配置角度看价值一直在明年有望延续多头趋势。

❓ 常见问题

《FOF和资产配置月报：风险逐级探明，布局春季行情-251224-华鑫证券》主要包含哪些内容?

 本期建议一览：四季度风险资产高位震荡，降息预期摇摆、关税、AI怀疑论带来不确定性，扰动增多脆弱性显现。 26年中国十五五开局+美国中期选举背景下，主要国家同步”财政扩张，货币配合”的预期不变，仍推荐“大类资产哑铃组合”：美元贬值交易、中美AI竞赛、再通胀资源品，若出现明显调整是重新布局的良机。核心数据:<价值成长>：年末受盈利兑现/季节效应/资金面因素考量继续均衡偏价值风格（40%成长+60%红利），跨年后开始逐步向;26年中国十五五开局+美国中期选举背景下，主要国家同步”财政扩张，货币配合”的预期不变，仍推荐“大类资产哑铃;短期红利仓位打底，战略层面中长期核心继续配置AI竞赛、美元贬值和反内卷三条主。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 24。

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了股市、IPO、港股、美股等议题。