指数化配置系列研究(5)：捕捉更确定的趋势，ETF日内动量策略2.0-251217-西部证券

报告摘要

捕捉更确定的趋势：ETF 日内动量策略 2.0 本文针对报告《另类 ETF 交易策略：日内动量——指数化配置系列研究（1）中，策略出现的交易执行困难、平仓过早、收益回吐问题，逐一加以改进。

核心要点

捕捉更确定的趋势：ETF 日内动量策略 2.0
2025 年 12 月 17 日
 核心结论
1、通过延迟平仓和阶梯止盈提升策略的收益风险比和胜率。
2、以 50%底仓的方式将策略应用于单个 ETF 和 ETF 组合，实现相对买入
【主要结论】
主要结论一、采用 5 分钟均价成交、延迟平仓、阶梯止盈升级日内动量策略。
5 分钟 VWAP/TWAP 作为成交价，提高策略的可执行性。

报告信息

文件全名: 《指数化配置系列研究(5)：捕捉更确定的趋势，ETF日内动量策略2.0-251217-西部证券-22页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 主要结论三、我们通过持有 50% ETF 底仓的方式，以实现改进策略多、空
将规模较大、流动性较好的 22 个行业 ETF 按 50%的总仓位等权配置，月末
2、以 50%底仓的方式将策略应用于单个 ETF 和 ETF 组合，实现相对买入
18.9%，夏普比率和 Calmar 比率分别为 2.10 和 2.86，胜率在 50%以上，
相较买入持有 50% ETF 底仓的年化超额收益率分别为 10.1%和 9.2%，最大
核心议题: 创业板

常见问题

《指数化配置系列研究(5)：捕捉更确定的趋势，ETF日内动量策略2.0-251217-西部证券》主要包含哪些内容?

捕捉更确定的趋势：ETF 日内动量策略 2.0 本文针对报告《另类 ETF 交易策略：日内动量——指数化配置系列研究（1）中，策略出现的交易执行困难、平仓过早、收益回吐问题，逐一加以改进。核心数据:主要结论三、我们通过持有 50% ETF 底仓的方式，以实现改进策略多、空;将规模较大、流动性较好的 22 个行业 ETF 按 50%的总仓位等权配置，月末;2、以 50%底仓的方式将策略应用于单个 ETF 和 ETF 组合，实现相对买入。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由西部证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 22。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了创业板等议题。