债市策略思考：年内债市三轮调整差异对比-251220-浙商证券
年内第三轮债市调整或仍未结束，但待 2026 年 1-2 月后，若出现货币宽松预期升温等 利好因子，或存在跨年行情延后开启的可能性。 执业证书号：S1230524020004
报告摘要
年内第三轮债市调整或仍未结束，但待 2026 年 1-2 月后，若出现货币宽松预期升温等 利好因子，或存在跨年行情延后开启的可能性。 执业证书号：S1230524020004
核心要点
- 分析师：崔正阳
- 15 日调整幅度显著低于 30 年国债。
- 2025 年以来，债市出现过三轮相对典型的调整行情，如何理解三轮调整行情的差
- 6 月以来 10 年国债收益率与上证指数呈现同向上行趋势，典型特征即长端调整幅
- 2022 年、2024 年跨年行情利率下行幅度整体在 20-30BP 之间，春节前亦出现 5-10
- 2026 年 1-2 月后，若出现货币宽松预期升温等利好因子，或存在跨年行情延后开
- 2025.12.20
- 2 《震荡行情下如何获取超额收
报告信息
- 文件全名
- 《债市策略思考：年内债市三轮调整差异对比-251220-浙商证券-12页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 并于 12 月 16 日创下 2.28%的阶段性新高，10 年国债则以修复性行情为主，12 月
- 益率逢低减持的阶段性市场行情，此前数年债牛行情下所积累的投机情绪或逐步
- 6 月以来 10 年国债收益率与上证指数呈现同向上行趋势，典型特征即长端调整幅
- 前两轮调整的主要原因并未在第三轮调整中扮演重要角色，相反影响更大的或是
- 图 6： 股债跷跷板构成第二轮调整的主要原因 ............................................................................................................................ 6
- 核心议题
常见问题
《债市策略思考：年内债市三轮调整差异对比-251220-浙商证券》主要包含哪些内容?
年内第三轮债市调整或仍未结束，但待 2026 年 1-2 月后，若出现货币宽松预期升温等 利好因子，或存在跨年行情延后开启的可能性。 执业证书号：S1230524020004核心数据:并于 12 月 16 日创下 2.28%的阶段性新高，10 年国债则以修复性行情为主，12 月;益率逢低减持的阶段性市场行情，此前数年债牛行情下所积累的投机情绪或逐步;6 月以来 10 年国债收益率与上证指数呈现同向上行趋势，典型特征即长端调整幅。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由升的超长期国债发行规模对银行发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文约 12。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了债券、国债、债市、债券市场等议题。
继续阅读
查看全部 →