十二月可转债量化月报：转债估值持续位于历史高位-251222-国盛证券

报告摘要

转债估值持续位于历史高位——十二月可转债量化月报截至 2025 年 12 月 19 号，转债市场定价偏离度指标为 8.12%，分别占 2018 年和 2021 年以来 99.6%、99.3%

核心要点

2025 年 12
0.84%。
《量化分析报告：择时雷达六面图：本周拥挤度指标
《量化分析报告：择时雷达六面图：本周技术面好转，
2025 年
12 a月

报告信息

文件全名: 《十二月可转债量化月报：转债估值持续位于历史高位-251222-国盛证券-16页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 价偏离度指标为 8.12%，分别占 2018 年和 2021 年以来 99.6%、99.3%
此我们取 50%7-10Y 国债+50%中证 1000 全收益指数作为股债组合。
价 8.12%，相对来说配置股债组合性价比更高。
回调影响，对于中证转债来说，最近一个月正股拉动的收益为-1.19%，转
债估值同样贡献了-0.17%的负收益。
核心议题: 国债可转债债市

常见问题

《十二月可转债量化月报：转债估值持续位于历史高位-251222-国盛证券》主要包含哪些内容?

转债估值持续位于历史高位——十二月可转债量化月报截至 2025 年 12 月 19 号，转债市场定价偏离度指标为 8.12%，分别占 2018 年和 2021 年以来 99.6%、99.3%核心数据:价偏离度指标为 8.12%，分别占 2018 年和 2021 年以来 99.6%、99.3%;此我们取 50%7-10Y 国债+50%中证 1000 全收益指数作为股债组合。;价 8.12%，相对来说配置股债组合性价比更高。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国盛证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 16。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了国债、可转债、债市等议题。