量化信用策略：控回撤的思路还奏效吗？-251214-国金证券

报告摘要

本周模拟组合收益持续回升，除部分二级债重仓组合外，其余信用风格策略未能跑赢对应利率风格。二级超长型、混合哑铃型策略明显回弹，其周度收益分别为 0.16%、0.13%；铃型策略表现领先，收益分别达到 0.29%、0.17%。

核心要点

一、组合策略收益跟踪
二、信用策略超额收益跟踪
29.7bp。
12.0
10.0
4.0 0.49
0.52
0.28

报告信息

文件全名: 《量化信用策略：控回撤的思路还奏效吗？-251214-国金证券-11页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 二级超长型、混合哑铃型策略明显回弹，其周度收益分别为 0.16%、0.13%；
铃型策略表现领先，收益分别达到 0.29%、0.17%。
均值上行 9.7bp 至 0.06%，四季度至今其累计收益低于对应利率风格；
城投重仓组合平均收益回升 21bp 至 0.07%，
子弹型策略收益达到 0.11%，表现优于短端、哑铃型策略，而久期、哑铃型策略连续两周累计仍呈负收益；
核心议题: 信用债

常见问题

《量化信用策略：控回撤的思路还奏效吗？-251214-国金证券》主要包含哪些内容?

本周模拟组合收益持续回升，除部分二级债重仓组合外，其余信用风格策略未能跑赢对应利率风格。二级超长型、混合哑铃型策略明显回弹，其周度收益分别为 0.16%、0.13%；铃型策略表现领先，收益分别达到 0.29%、0.17%。核心数据:二级超长型、混合哑铃型策略明显回弹，其周度收益分别为 0.16%、0.13%；;铃型策略表现领先，收益分别达到 0.29%、0.17%。;均值上行 9.7bp 至 0.06%，四季度至今其累计收益低于对应利率风格；。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由特别是银行发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 11。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了信用债等议题。