量化信用策略：高胜率与稳健收益组合如何选？-251221-国金证券

报告摘要

利率风格组合中，二级超长型、混合哑铃型策略收益靠前，读数分别为 0.16%、信用风格组合中，二级超长型、混合哑铃型策略表现领先，收益分别达到 0.28%、0.18%。分重仓券种看，带久期城投重仓策略修复力度略强于其他组合。

核心要点

一、组合策略收益跟踪
0.13%
0.08%，四季度至今累计收益跑输其他策略组合
二、信用策略超额收益跟踪
负偏离已有所收敛，近四周累计超额读数仍在-34.7bp、-21.5bp 的低位，超长债、长二永成分难言趋势性反弹，更多
25.4bp。
12.0
10.0

报告信息

文件全名: 《量化信用策略：高胜率与稳健收益组合如何选？-251221-国金证券-11页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 收益来源方面，组合票息环比下滑，但多数中长久期策略仍有相对充足的收益空间。
利率风格组合中，二级超长型、混合哑铃型策略收益靠前，读数分别为 0.16%、
信用风格组合中，二级超长型、混合哑铃型策略表现领先，收益分别达到 0.28%、0.18%。
0.08%，四季度至今累计收益跑输其他策略组合；
城投重仓组合平均收益回升 3.5bp 至 0.11%，子弹型组合连续两周
核心议题: 债券

常见问题

《量化信用策略：高胜率与稳健收益组合如何选？-251221-国金证券》主要包含哪些内容?

利率风格组合中，二级超长型、混合哑铃型策略收益靠前，读数分别为 0.16%、信用风格组合中，二级超长型、混合哑铃型策略表现领先，收益分别达到 0.28%、0.18%。分重仓券种看，带久期城投重仓策略修复力度略强于其他组合。核心数据:收益来源方面，组合票息环比下滑，但多数中长久期策略仍有相对充足的收益空间。;利率风格组合中，二级超长型、混合哑铃型策略收益靠前，读数分别为 0.16%、;信用风格组合中，二级超长型、混合哑铃型策略表现领先，收益分别达到 0.28%、0.18%。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国金证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 11。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了债券等议题。