归创通桥(2190.HK)首次覆盖报告：神经外周介入两翼齐驱，业绩高速增长-251128-国泰海通证券

报告摘要

次覆盖给予评级为增持评级。预测 2025-2027 年 EPS 为持较快增长，给予公司 2025 年 48X PE，对应目标价 33.5 元/36.4 港

核心要点

1.2. 集采加速公司销售放量，神经及外周介入产品均快速增长................. 5
1.3. 持续深耕海外，布局国际市场的长期增长 ............................................ 6
1.4. 持续推进生产优化和降本增效，盈利能力逐步优化 ............................ 8
2. 神介及外周手术量快速增长，市场空间逐步打开....................................... 9
2.1. 国内神经介入手术渗透率有望提升，市场规模快速增长..................... 9
2.2. 外周血管疾病患者基数大，介入手术量快速增长 .............................. 12
3. 血管介入高耗集采渐入尾声，国产份额持续提升..................................... 16
3.1. 神介经历集采多年逐步常态化，市场份额向国产倾斜 ...................... 16

报告信息

文件全名: 《归创通桥(2190.HK)首次覆盖报告：神经外周介入两翼齐驱，业绩高速增长-251128-国泰海通证券-28页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 2. 神介及外周手术量快速增长，市场空间逐步打开....................................... 9
2.1. 国内神经介入手术渗透率有望提升，市场规模快速增长..................... 9
5. 盈利预测及投资建议 .................................................................................... 24
神经外周介入两翼齐驱，业绩高速增长
步落地销售额快速增长，同时公司持续推进海外产品注册，国际市场长期增长可期。
核心议题: 股价

常见问题

《归创通桥(2190.HK)首次覆盖报告：神经外周介入两翼齐驱，业绩高速增长-251128-国泰海通证券》主要包含哪些内容?

次覆盖给予评级为增持评级。预测 2025-2027 年 EPS 为持较快增长，给予公司 2025 年 48X PE，对应目标价 33.5 元/36.4 港核心数据:2. 神介及外周手术量快速增长，市场空间逐步打开....................................... 9;2.1. 国内神经介入手术渗透率有望提升，市场规模快速增长..................... 9;5. 盈利预测及投资建议 .................................................................................... 24。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国泰海通证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 28。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了股价等议题。