固收点评：澳弘转债，PCB领域稳健经营者-251210-东吴证券

报告摘要

◼ 澳弘转债（111024.SH）于 2025 年 12 月 11 日开始网上申购：总发行规模为 5.80 亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于泰国生产基地建 ◼ 当前债底估值为 92.8 元，YTM 为 2.49%。

核心要点

2025 年 12 月 10 日
2.00%，公司到期赎回价格为票面面值的 112.00%（含最后一期利息）
9 日的收盘价为 33.67 元，对应的转换平价为 98.91 元，平价溢价率为
1.10%。
证券分析师
2019 年以来，公司营业收入总体呈现稳步增长态势，同比增长率小幅波
2024 年，公司实现营业收入 12.93
2021 年以来，澳弘电子印刷线路板业务收入波动增长，2021-2024 年项

报告信息

文件全名: 《固收点评：澳弘转债，PCB领域稳健经营者-251210-东吴证券-11页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 保护性较好，评级和规模吸引力一般，我们预计上市首日转股溢价率在
签率为 0.0019%，建议积极申购。
和 99.03%，同时产品结构年际调整，其他主营业务规模占比稳定，印刷
模为 5.80 亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于泰国生产基地建
◼ 当前债底估值为 92.8 元，YTM 为 2.49%。
核心议题: 企业债债市

常见问题

《固收点评：澳弘转债，PCB领域稳健经营者-251210-东吴证券》主要包含哪些内容?

◼ 澳弘转债（111024.SH）于 2025 年 12 月 11 日开始网上申购：总发行规模为 5.80 亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于泰国生产基地建 ◼ 当前债底估值为 92.8 元，YTM 为 2.49%。核心数据:保护性较好，评级和规模吸引力一般，我们预计上市首日转股溢价率在;签率为 0.0019%，建议积极申购。;和 99.03%，同时产品结构年际调整，其他主营业务规模占比稳定，印刷。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由东吴证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 11。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了企业债、债市等议题。