策略定期报告：胜在调心态而非调仓-251221-国投证券

报告摘要

本周市场大盘指数并没有什么起色，依然延续着高位震荡底色。们对大盘指数预判逻辑并未发生太大变化：纯粹基于流动性的牛市在大盘指数突破 4000 点后就迎来逻辑转换，大盘指数当前要站稳 4000 点向上需要流动性牛向基本

核心要点

2025 年 12 月 21 日
4000 点后就迎来逻辑转换，大盘指数当前要站稳 4000 点向上需要流动性牛向基本
1、战略上放松投资心态。
2、战术上梳理甄别线索，“大胆假设，小心求证”，要意识到新主线的形成往往在
2、观察到新的增量资金逻辑，对应更明确且持续的大资金涌入股市。
3、要么基本面牛顺利过渡，一种认知是基于扩大内需超预期，那就是对应内需顺周
缩抱团在核心产业趋势强基本面保障品种以待时机，例如：AI 投资收缩至 CPO
12 月降息后美联储内部分歧依旧，特朗普将新美联储主席遴选引入混沌 ...... 29

报告信息

文件全名: 《策略定期报告：胜在调心态而非调仓-251221-国投证券-37页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 数核心指数近十年 PE 估值分位数均修复至 70%以上，12 月全球流动性再次产生定价
我们认为一年平均来看只有 60%左右时间是主线清晰且积
三季度能否转向反杠铃超额并意识到创业板指和科技科创是胜负手，而在剩下 40%
这指标波动范围大致在 30%-80%之间，并将 55%定义为主线是否清晰的划界，55%-80% 收官与跨年
30%-55%定义为主线无序阶段，晴空颠簸
核心议题: A 股股市港股美股

常见问题

《策略定期报告：胜在调心态而非调仓-251221-国投证券》主要包含哪些内容?

本周市场大盘指数并没有什么起色，依然延续着高位震荡底色。们对大盘指数预判逻辑并未发生太大变化：纯粹基于流动性的牛市在大盘指数突破 4000 点后就迎来逻辑转换，大盘指数当前要站稳 4000 点向上需要流动性牛向基本核心数据:数核心指数近十年 PE 估值分位数均修复至 70%以上，12 月全球流动性再次产生定价;我们认为一年平均来看只有 60%左右时间是主线清晰且积;三季度能否转向反杠铃超额并意识到创业板指和科技科创是胜负手，而在剩下 40%。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国投证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 37。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了A 股、股市、港股、美股等议题。