2026年互联网传媒行业投资策略：国内AI纵深发展，悦己消费全球化-251128-申万宏源
证券分析师：林起贤 A0230519060002 袁伟嘉 A0230519080013 任梦妮 A0230521100005
报告摘要
证券分析师：林起贤 A0230519060002 袁伟嘉 A0230519080013 任梦妮 A0230521100005
核心要点
- 证券分析师：林起贤 A0230519060002
- 2025.11.28
- 26年投资展望：AI重估更深入，悦己消费时间换空间
- 1. A股传媒及港股互联网复盘
- 2. AI云：国产化破局，更重AI capex的
- 3. AI-应用：入口争夺，广告视频规模化，
- 4. 悦己消费：游戏音乐潮玩年轻化全球化
- 5. 复苏：分众、视源、教育出版
报告信息
- 文件全名
- 《2026年互联网传媒行业投资策略：国内AI纵深发展，悦己消费全球化-251128-申万宏源-43页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 版号发放持续宽松，Z世代占比65%带来搜打撤、女性向等产品红利，出海SLG打法升级，关注全球渠道变化改变分成。
- 扩张+IP矩阵预计仍将驱动增长。
- 2025年互联网和传媒的机会集中在AI重估（主要是云计算）和悦己消费（潮玩、音乐、演唱会等）全球化、
- 年轻化的机遇，我们认为产业机遇将延续数年，但在2025年涨幅较大情况下，2026年需要关注边际变化：
- AI云：AI capex扩张第二年，伴随着国产化，仍未结束，但参考海外，交易将更重AI投入的ROI，capex/经营现金流
- 核心议题
常见问题
《2026年互联网传媒行业投资策略：国内AI纵深发展，悦己消费全球化-251128-申万宏源》主要包含哪些内容?
证券分析师：林起贤 A0230519060002 袁伟嘉 A0230519080013 任梦妮 A0230521100005核心数据:版号发放持续宽松，Z世代占比65%带来搜打撤、女性向等产品红利，出海SLG打法升级，关注全球渠道变化改变分成。;扩张+IP矩阵预计仍将驱动增长。;2025年互联网和传媒的机会集中在AI重估（主要是云计算）和悦己消费（潮玩、音乐、演唱会等）全球化、。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由申万宏源发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文约 43。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合战略规划、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了电影等议题。
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