2026年大类资产展望：快慢变量分野，新老资产收敛-251216-广发证券
2025 年大类资产在“叙事抱团”下，呈现新老资产极致分化。 全年来看，黄金领涨大类资产，位于风险收益 商品中有色亮眼，显著领跑黑色与原油。
报告摘要
2025 年大类资产在“叙事抱团”下，呈现新老资产极致分化。 全年来看，黄金领涨大类资产，位于风险收益 商品中有色亮眼，显著领跑黑色与原油。
核心要点
- 2025 年 12 月 16 日
- 快慢变量分野，新老资产收敛：2026 年大类资产展望
- 分析师： 郭磊
- 分析师：
- 2025 年大类资产在“叙事抱团”下，呈现新老资产极致分化。
- 2025 年趋势跟踪策略（CTA）表
- 130.3%，而“沪深 300+美元指数+布伦特原油期货”YTD 仅为-8.3%，两者极差达到 138.6%，处于 2013 年
- 阶段：2025 年中期大类资产展望》中提及类似，轮动速度加快意味着市场资金在资产间的切换更频繁，趋势
报告信息
- 文件全名
- 《2026年大类资产展望：快慢变量分野，新老资产收敛-251216-广发证券-73页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 130.3%，而“沪深 300+美元指数+布伦特原油期货”YTD 仅为-8.3%，两者极差达到 138.6%，处于 2013 年
- 以来的历史新高，甚至超过 2020 年疫情年的 117%。
- 过去十年，轮动速度通常在 3-5 月加速，6-7 月下降，8-10 月再度加速，四季度重新主线
- 而 2025 年轮动速度 7-9 月大幅下降，资产单边极致时间延长，与以往的美股 8 月“波动率魔
- 简单的多资产年度再平衡策略（非买入持有，而是恒定比例）——沪深 300 仓位 30%，中债新综合仓位
- 核心议题
常见问题
《2026年大类资产展望：快慢变量分野，新老资产收敛-251216-广发证券》主要包含哪些内容?
2025 年大类资产在“叙事抱团”下，呈现新老资产极致分化。 全年来看，黄金领涨大类资产，位于风险收益 商品中有色亮眼，显著领跑黑色与原油。核心数据:130.3%，而“沪深 300+美元指数+布伦特原油期货”YTD 仅为-8.3%，两者极差达到 138.6%，处于 2013 年;以来的历史新高，甚至超过 2020 年疫情年的 117%。;过去十年，轮动速度通常在 3-5 月加速，6-7 月下降，8-10 月再度加速，四季度重新主线。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由陈礼清并非香港证券及期货发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文约 73。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了A 股、股市、沪深、美股等议题。
继续阅读
查看全部 →