桃李面包(603866)2025年三季报点评：压力延续，仍待改善-251104-海通国际

报告摘要

我们预计公司 2025-2027 年 EPS 为 0.23/0.27/0.3 元，考虑到公司作为行业龙头，随着消费逐渐复苏，产能逐渐释放，未来有望恢复较高增长，因此给予一定估值溢价，

核心要点

0.23/0.27/0.3 元，考虑到公司作为行业龙头，随着消费逐渐复苏，
部需求偏弱、渠道分流趋势下，公司基本面延续承压。
23.15%。
1.1%
5.0%
7.1%
15.0%
10.2%

报告信息

文件全名: 《桃李面包(603866)2025年三季报点评：压力延续，仍待改善-251104-海通国际-11页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 收入下滑导致费用端规模效应下降明显，期间费用率提升
我们预计公司 2025-2027 年 EPS 为
产能逐渐释放，未来有望恢复较高增长，因此给予一定估值溢价，
公司 2025Q3 单季度收入 14.37 亿元、同比
-11.64%，归母净利 0.94 亿元、同比-35.05%，扣非净利 0.94 亿元、
核心议题: 新股

常见问题

《桃李面包(603866)2025年三季报点评：压力延续，仍待改善-251104-海通国际》主要包含哪些内容?

我们预计公司 2025-2027 年 EPS 为 0.23/0.27/0.3 元，考虑到公司作为行业龙头，随着消费逐渐复苏，产能逐渐释放，未来有望恢复较高增长，因此给予一定估值溢价，核心数据:收入下滑导致费用端规模效应下降明显，期间费用率提升;我们预计公司 2025-2027 年 EPS 为;产能逐渐释放，未来有望恢复较高增长，因此给予一定估值溢价，。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由海通国际发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 11。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了新股等议题。