顺丰控股(002352)2025年三季报点评：业绩阶段性承压，股权回购彰显长期信心-251104-海通国际
投资建议：顺丰 2025Q3 盈利短期承压，我们略调整盈利预测，预 测 2025-2027 年归母净利润分别为 109.28、126.09、141.29 亿元（原 预测为 118.25、135.51、151.59 亿元），EPS 分别为 2.17、2.50、2.80
报告摘要
投资建议：顺丰 2025Q3 盈利短期承压，我们略调整盈利预测，预 测 2025-2027 年归母净利润分别为 109.28、126.09、141.29 亿元（原 预测为 118.25、135.51、151.59 亿元），EPS 分别为 2.17、2.50、2.80
核心要点
- 3.3%，但随着公司增益计划持续改善业务结构，25 年 9 月已实现单票
- 0.3、0.2 和 0.1pct，对冲部分毛利率压力，销售费用率同比略升 0.1pct，
- 33.4%
- 1.63
- 8.9%
- 25.05
- 10.1%
- 23.5%
报告信息
- 文件全名
- 《顺丰控股(002352)2025年三季报点评：业绩阶段性承压，股权回购彰显长期信心-251104-海通国际-11页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 投资建议：顺丰 2025Q3 盈利短期承压，我们略调整盈利预测，预
- 率下滑 1.6pct 至 12.5%，主要由于增量业务的业务结构尚存优化空间；
- 测 2025-2027 年归母净利润分别为 109.28、126.09、141.29 亿元（原
- 预测为 118.25、135.51、151.59 亿元），EPS 分别为 2.17、2.50、2.80
- 25x，对应合理估值 54.21 元（-8%），维持“优于大市”评级。
- 核心议题
常见问题
《顺丰控股(002352)2025年三季报点评：业绩阶段性承压，股权回购彰显长期信心-251104-海通国际》主要包含哪些内容?
投资建议：顺丰 2025Q3 盈利短期承压，我们略调整盈利预测，预 测 2025-2027 年归母净利润分别为 109.28、126.09、141.29 亿元（原 预测为 118.25、135.51、151.59 亿元），EPS 分别为 2.17、2.50、2.80核心数据:投资建议：顺丰 2025Q3 盈利短期承压，我们略调整盈利预测，预;率下滑 1.6pct 至 12.5%，主要由于增量业务的业务结构尚存优化空间；;测 2025-2027 年归母净利润分别为 109.28、126.09、141.29 亿元（原。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由海通国际发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文约 11。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了A 股、新股、股权等议题。
继续阅读
查看全部 →