全球资管深研系列(二)：组合个性化，税务效率化-251119-国信证券
n 单独管理账户（SMA）是面向高净值及机构客户的定制化投资工具，指投资者以个人名义在券商或托管机构开立独立账户，由专业投资 经理集中管理交易，核心特征在于投资者直接拥有账户内每只证券的所有权，而非持有基金份额或ETF单位，兼具“基金化专业管理” 与“个人资产直接掌控”双重优势，目前已在美国、澳大利亚等成熟市场广泛应用，国内合格投资者渠道也逐步出现该业务形态。
报告摘要
n 单独管理账户（SMA）是面向高净值及机构客户的定制化投资工具，指投资者以个人名义在券商或托管机构开立独立账户，由专业投资 经理集中管理交易，核心特征在于投资者直接拥有账户内每只证券的所有权，而非持有基金份额或ETF单位，兼具“基金化专业管理” 与“个人资产直接掌控”双重优势，目前已在美国、澳大利亚等成熟市场广泛应用，国内合格投资者渠道也逐步出现该业务形态。
报告信息
- 文件全名
- 《全球资管深研系列(二)：组合个性化，税务效率化-251119-国信证券-36页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 户税后年化收益提升0.5%-1.2%，J.P. Morgan运用TACTICAL OVERLAY技术优化税基，同年实现组合税后收益提升1.2-1.8个百分点。
- SMA五年年化净回报率达15.25%，远超基准指数；
- Kaleidoscope™平台，以70%指数ETF+30%主动管理基金的组合配置，结合“Tax Coordinated Rebalancing”技术，将税后收益提升
- 0.8%，且起投门槛低至1万美元，兼顾零售与高净值客户；
- 核心议题
常见问题
《全球资管深研系列(二)：组合个性化，税务效率化-251119-国信证券》主要包含哪些内容?
n 单独管理账户（SMA）是面向高净值及机构客户的定制化投资工具，指投资者以个人名义在券商或托管机构开立独立账户，由专业投资 经理集中管理交易，核心特征在于投资者直接拥有账户内每只证券的所有权，而非持有基金份额或ETF单位，兼具“基金化专业管理” 与“个人资产直接掌控”双重优势，目前已在美国、澳大利亚等成熟市场广泛应用，国内合格投资者渠道也逐步出现该业务形态。核心数据:户税后年化收益提升0.5%-1.2%，J.P. Morgan运用TACTICAL OVERLAY技术优化税基，同年实现组合税后收益提升1.2-1.8个百分点。;SMA五年年化净回报率达15.25%，远超基准指数；;Kaleidoscope™平台，以70%指数ETF+30%主动管理基金的组合配置，结合“Tax Coordinated Rebalancing”技术，将税后收益提升。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由核心特征在于投资者直接拥有账户内每只证券发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文约 36。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了证券、股票、基金等议题。
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