量化资产配置月报：信用指标修正，价值因子得分提高-251103-申万宏源

报告摘要

按照定量指标的结果，目前经济开始出现回升迹象、流动性略偏松，信用指标略好，微观映射中经济（盈利预期）开始呈现向上，而流动性、信用都修正为偏弱，因此宏观各维度的方向为经济好转、流动性偏弱和信用收缩。

核心要点

3. 市场关注点：PPI 的关注度升高 .................................. 11
4. 宏观视角下的行业选择 ................................................ 11

报告信息

文件全名: 《量化资产配置月报：信用指标修正，价值因子得分提高-251103-申万宏源-13页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 大类资产配置观点：黄金配置比例下降。
紧、信用收缩，债券的观点偏弱，黄金由于动量转弱减至 10%，A 股配置提升。
2.4 大类配置观点：黄金配置比例下降 .................................................... 10
济敏感、对信用不敏感来选择得分前三的因子，成长的宏观得分进一步下降，但结合动量
月以来上升周期的中部，预计未来 3 个月小幅上行，在 2026 年 3 月达到顶部拐点。
核心议题: 资产配置

常见问题

《量化资产配置月报：信用指标修正，价值因子得分提高-251103-申万宏源》主要包含哪些内容?

按照定量指标的结果，目前经济开始出现回升迹象、流动性略偏松，信用指标略好，微观映射中经济（盈利预期）开始呈现向上，而流动性、信用都修正为偏弱，因此宏观各维度的方向为经济好转、流动性偏弱和信用收缩。核心数据:大类资产配置观点：黄金配置比例下降。;紧、信用收缩，债券的观点偏弱，黄金由于动量转弱减至 10%，A 股配置提升。;2.4 大类配置观点：黄金配置比例下降 .................................................... 10。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由申万宏源发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 13。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了资产配置等议题。