计算机行业：配置低位+业绩共振，应用投资布局时-251103-中泰证券

报告摘要

执业证书编号：S0740524030002 Email：sunxz@zts.com.cn 1、《DeepSeek 助力国产 AI 软硬协

核心要点

分析师：孙行臻
2025 年 11 月 03 日
1、《DeepSeek 助力国产 AI 软硬协
低、预期低、涨幅低的“三低”状态，在 AI 产业趋势持续深化背景下，软件环节配置
AI 应用产业化趋势明
产业化趋势已成共识，商业模式正在加速验证中。
一、配置低位：计算机板块配置价值凸显，有望迎来配置修正 ..................................... 3
二、业绩共振：25Q3 信创及应用板块业绩亮眼，产业拐点可窥 ................................... 5

报告信息

文件全名: 《计算机行业：配置低位+业绩共振，应用投资布局时-251103-中泰证券-10页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 历史偏低水平，2025Q3 板块重仓比例仅为 2.76%，较 2023 年高点 8.6%回升空间显
营收与利润同比增速显著提升，标志国内 AI 应用正步入大规模商业爆发前夜。
归母净利润 1.16 亿元（同比+34.93%），C 端智能文字识别作为核心引擎，驱动
同比+68.10%，核心 PC 渠道收入高增驱动下渠道业务同比+63.89%。
图表 1： 2025Q3 行业重仓规模为 1114 亿元，持仓占比 2.76% .................................... 3
核心议题: AI软件计算机通信

常见问题

《计算机行业：配置低位+业绩共振，应用投资布局时-251103-中泰证券》主要包含哪些内容?

执业证书编号：S0740524030002 Email：sunxz@zts.com.cn 1、《DeepSeek 助力国产 AI 软硬协核心数据:历史偏低水平，2025Q3 板块重仓比例仅为 2.76%，较 2023 年高点 8.6%回升空间显;营收与利润同比增速显著提升，标志国内 AI 应用正步入大规模商业爆发前夜。;归母净利润 1.16 亿元（同比+34.93%），C 端智能文字识别作为核心引擎，驱动。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由中泰证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 10。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了AI、软件、计算机、通信等议题。