电子行业深度研究：AI驱动存储新周期-251125-国金证券

报告摘要

核心要点

2）其次，我们看到头部模型差距缩小，推理降本趋势明显。
2025 年
投资建议
二、AI 驱动的会是大周期吗？
2.3 AI 正在重新定义数据存储，KV Cache 或将成为大模型推理优化的关键突破 ..................... 12
三、AI 驱动存储需求快速攀升，存储原厂资本开支还未进入扩张周期 .................................. 15

报告信息

文件全名: 《电子行业深度研究：AI驱动存储新周期-251125-国金证券-21页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 希捷科技的数据，从文本向音视频的切换，背后的存储单位是从 KB 往 TB 乃至 EB 的增长。
以来，大语言模型的推理的成本以指数级别下降，单美元可以生成的 token 数量持续增长。
有望带动应用的爆发，也有望拉动存储需求的增长。
显存占用随 Token 数量线性增长，同时 KV Cache 的优化效果也与文本长度正相关。
年 DRAM 的资本支出预计为 537 亿美元，预计在 2026 年进一步成长至 613 亿美元，同比增长约 14%。
核心议题: 半导体芯片存储芯片存储器

常见问题

《电子行业深度研究：AI驱动存储新周期-251125-国金证券》主要包含哪些内容?

首先，我们复盘了前面几轮半导体周期，根据供需关系按照时间维度分为长中短三种周期：长周期（8-10 年）——为需求周期、中周期（4-6 年）——为产能周期、短周期（3-5 个季度）——为库存周期，其中需求-产能-库存三种周期存储器是半导体中仅次于逻辑的第二大细分市场，其历史表现与整个半导体周期走势一致，但波动性大于核心数据:希捷科技的数据，从文本向音视频的切换，背后的存储单位是从 KB 往 TB 乃至 EB 的增长。;以来，大语言模型的推理的成本以指数级别下降，单美元可以生成的 token 数量持续增长。;有望带动应用的爆发，也有望拉动存储需求的增长。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国金证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 21。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了半导体、芯片、存储芯片、存储器等议题。