半导体行业深度跟踪：存储景气上行价格涨幅扩大，设备等受益于下游扩产趋势-251118-招商证券

报告摘要

英伟达和 AMD 等对 AI 预期展望乐观，英伟达预计 Blackwell 和 Rubin 系列产品将在未来五个季度贡献 5000 亿美元营收。 AMD 25Q3 单季营收创历史新高，

核心要点

2025 年 11 月 18 日
存储景气上行价格涨幅扩大，设备等受益于下游扩产趋势
英伟达和 AMD 等对 AI 预期展望乐观，英伟达预计 Blackwell 和 Rubin 系列产
程加速，同时将持续受益于 2026 年国内先进逻辑和存储产线扩产趋势。
注景气周期持续上行的存储板块、受益于下游扩产趋势的设备/材料等板块、需
求展望乐观的算力板块等，同时建议关注各科创指数和半导体指数核心成分股。
2025 年
10 月，半导体（SW）行业指数-5.96%，电子（SW）行业指数-3.53%，同

报告信息

文件全名: 《半导体行业深度跟踪：存储景气上行价格涨幅扩大，设备等受益于下游扩产趋势-251118-招商证券-76页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 欧元（此前预计 10 亿欧元），到本十年末，预计相关潜在市场规模达到
英伟达和 AMD 等对 AI 预期展望乐观，英伟达预计 Blackwell 和 Rubin 系列产
预计未来数据中心业务营收 CAGR 超 60%；
10 月，半导体（SW）行业指数-5.96%，电子（SW）行业指数-3.53%，同
期费城半导体指数/中国台湾半导体指数+13.48%/+14.38%。
核心议题: 电子设备材料

常见问题

《半导体行业深度跟踪：存储景气上行价格涨幅扩大，设备等受益于下游扩产趋势-251118-招商证券》主要包含哪些内容?

英伟达和 AMD 等对 AI 预期展望乐观，英伟达预计 Blackwell 和 Rubin 系列产品将在未来五个季度贡献 5000 亿美元营收。 AMD 25Q3 单季营收创历史新高，核心数据:欧元（此前预计 10 亿欧元），到本十年末，预计相关潜在市场规模达到;英伟达和 AMD 等对 AI 预期展望乐观，英伟达预计 Blackwell 和 Rubin 系列产;预计未来数据中心业务营收 CAGR 超 60%；。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由招商证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 76。

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这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?