爱康医疗(1789.HK)公司深度报告：“国内%2b海外”双轮驱动成长，数智化布局打造商业新模式-251127-信达证券
核心逻辑：爱康医疗是国内人工关节的领军企业，随着国内集采续标提价落 地、海外双品牌拓展成效凸显，骨科植入物业务有望保持较快发展。 公司积极打造骨科数智化生态闭环，K3 机器人逐步商业化，有望助力公司
报告摘要
核心逻辑：爱康医疗是国内人工关节的领军企业，随着国内集采续标提价落 地、海外双品牌拓展成效凸显，骨科植入物业务有望保持较快发展。 公司积极打造骨科数智化生态闭环，K3 机器人逐步商业化，有望助力公司
核心要点
- 2025 年 11 月 27 日
- 医药行业首席分析师 贺鑫 医药行业联席首席 曹佳琳 医药行业分析师
- 1、国内集采续标提价+国际化程度加深，双轮驱动市占率和盈利能力提升。
- 2、骨科手术数智化先行者，打造“耗材+服务+设备”商业新模式。
- 5.59
- 52 周内股价波动区间 4.00-7.24
- 11.23
- 62.77
报告信息
- 文件全名
- 《爱康医疗(1789.HK)公司深度报告：“国内%2b海外”双轮驱动成长，数智化布局打造商业新模式-251127-信达证券-27页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 辅助关节置换手术渗透率仅为 0.03%，和美国相比存在较大的差距，预计
- 2026 年有望达 3.05%，市场规模有望从 2020 年 1480 万美元增长至 2026
- 持续发力，公司国外收入有望保持较快增长。
- 年的 3.32 亿美元，复合年增长率为 45.6%。
- 盈利预测与投资评级：我们预计公司 2025-2027 年营业收入分别为 15.48
- 核心议题
常见问题
《爱康医疗(1789.HK)公司深度报告：“国内%2b海外”双轮驱动成长，数智化布局打造商业新模式-251127-信达证券》主要包含哪些内容?
核心逻辑：爱康医疗是国内人工关节的领军企业，随着国内集采续标提价落 地、海外双品牌拓展成效凸显，骨科植入物业务有望保持较快发展。 公司积极打造骨科数智化生态闭环，K3 机器人逐步商业化，有望助力公司核心数据:辅助关节置换手术渗透率仅为 0.03%，和美国相比存在较大的差距，预计;2026 年有望达 3.05%，市场规模有望从 2020 年 1480 万美元增长至 2026;持续发力，公司国外收入有望保持较快增长。。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由信达证券发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文约 27。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合战略规划、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了手术机器人等议题。
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