资金跟踪系列之十七：市场热度与波动率均回落，杠杆资金整体回流-251027-国金证券

报告摘要

上周美元指数回升，中美利差“倒挂”程度有所收敛。 10Y 美债名义/实际利率分别不变/回落，通胀预期回升。美元流动性有所宽松，国内银行间资金面均衡偏松，期限利差(10Y-1Y)收窄。

核心要点

分析师预测：
1、美元指数回升，离岸美元流动性有所宽松，国内银行间资金面均衡偏松............................... 5
1.1 美元指数再度回升，中美利差“倒挂”有所收敛，通胀预期回升 ................................ 5
1.2 离岸美元流动性整体有所宽松，国内银行间资金面均衡偏松 .................................... 5
2、市场整体交易热度继续回落，各类主要指数的波动率同样回落....................................... 6
2.1 市场交易热度继续回落，超半数行业交易热度依然在 80%分位数以上............................. 6
2.2 各类主要指数的波动率均回落，通信、电子的波动率仍处于 80%分位数以上....................... 7
2.3 市场流动性指标回升，各板块流动性指标均在 80%历史分位数以下............................... 8

报告信息

文件全名: 《资金跟踪系列之十七：市场热度与波动率均回落，杠杆资金整体回流-251027-国金证券-32页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 板块交易热度在 80%分位数以上，通信、电子的波动率处于 80%历史分位数以上。
电子、医药、有色、通信、机械等板块调研热度居前，消费者服务、轻工、化工、钢铁、有色等板块的调研热度环比
全 A 的 25/26 年净利润预测继续同时被上调。
行业上，金融、有色、机械、煤炭、电新等板块 25/26 年净利润预测均
指数上，上证 50、沪深 300、创业板指的 25/26 年净利润预测均被上调，中证 500 则分别被下调/上调。
核心议题: A 股上证沪深创业板

常见问题

《资金跟踪系列之十七：市场热度与波动率均回落，杠杆资金整体回流-251027-国金证券》主要包含哪些内容?

上周美元指数回升，中美利差“倒挂”程度有所收敛。 10Y 美债名义/实际利率分别不变/回落，通胀预期回升。美元流动性有所宽松，国内银行间资金面均衡偏松，期限利差(10Y-1Y)收窄。核心数据:板块交易热度在 80%分位数以上，通信、电子的波动率处于 80%历史分位数以上。;电子、医药、有色、通信、机械等板块调研热度居前，消费者服务、轻工、化工、钢铁、有色等板块的调研热度环比;全 A 的 25/26 年净利润预测继续同时被上调。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国内银行发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 32。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了A 股、上证、沪深、创业板等议题。