银行业研思录23：AH股银行资产质量评估(2025H1)，基于“广义不良”和“超额拨备”的分析-251017-招商证券

报告摘要

银行研思录 23：AH 股银行资产质量评估（2025H1）银行估值溢价通常源自中收和负债优势，估值折价通常源自资产质量的担忧。银行不良生成具有滞后性，会呈现出宏观行业周期和微观管理层周期交错共振。

核心要点

2025 年 10 月 17 日
基于“广义不良”和“超额拨备”的分析
10.6
11.0
11097.4
行，对各家银行超额拨备情况的最新水平和趋势做盘点。
17.4

报告信息

文件全名: 《银行业研思录23：AH股银行资产质量评估(2025H1)，基于“广义不良”和“超额拨备”的分析-251017-招商证券-21页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 流通市值（十亿元） 10435.2
数为 213%，这也意味着其拨备隐含了 2.1 年的净利润；
50%、70%情形下，上市银行超额拨备利润倍数分别提升 80pct、134pct、
2、《9 月社融货币预测—招证银行金
图 9：上市银行 PB VS 30%回收率下超额拨备利润倍数 ................................ 18
核心议题: 银行业信贷农商行

常见问题

《银行业研思录23：AH股银行资产质量评估(2025H1)，基于“广义不良”和“超额拨备”的分析-251017-招商证券》主要包含哪些内容?

银行研思录 23：AH 股银行资产质量评估（2025H1）银行估值溢价通常源自中收和负债优势，估值折价通常源自资产质量的担忧。银行不良生成具有滞后性，会呈现出宏观行业周期和微观管理层周期交错共振。核心数据:流通市值（十亿元） 10435.2;数为 213%，这也意味着其拨备隐含了 2.1 年的净利润；;50%、70%情形下，上市银行超额拨备利润倍数分别提升 80pct、134pct、。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由微观银行发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 21。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了银行业、信贷、农商行等议题。