现代牧业(01117.HK)国内头部原奶企业，有望受益肉奶景气共振上行-251013-国信证券

报告摘要

现代牧业：销售深度协同蒙牛，国内全链布局的头部原奶企业。牛乳业控股的头部原奶企业，现代牧业的业务覆盖从育种、饲料到奶牛截至 2025 年 6 月，公司已在全国 13 个省份及自治区投资

核心要点

周期展望：2025 年肉牛大周期有望迎来拐点，看好国内肉奶景气共振上行。
2019 年猪周期，2025 年国内预计迎来供给拐点。
需格局预计改善，目前价格已有企稳趋势，预计 2025Q4 有望迎来修复。
52 周最高价/最低价
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报告信息

文件全名: 《现代牧业(01117.HK)国内头部原奶企业，有望受益肉奶景气共振上行-251013-国信证券-50页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 相对于目前股价有约 39-45%溢价空间，首次覆盖，给予“优于大市”评级。
量已达 300 万吨以上，在国内仅次于优然牧业。
2019 年猪周期，2025 年国内预计迎来供给拐点。
需格局预计改善，目前价格已有企稳趋势，预计 2025Q4 有望迎来修复。
公司原奶分部盈利有望较 2024 年增厚约 12/17 亿元。
核心议题: 股价

常见问题

《现代牧业(01117.HK)国内头部原奶企业，有望受益肉奶景气共振上行-251013-国信证券》主要包含哪些内容?

现代牧业：销售深度协同蒙牛，国内全链布局的头部原奶企业。牛乳业控股的头部原奶企业，现代牧业的业务覆盖从育种、饲料到奶牛截至 2025 年 6 月，公司已在全国 13 个省份及自治区投资核心数据:相对于目前股价有约 39-45%溢价空间，首次覆盖，给予“优于大市”评级。;量已达 300 万吨以上，在国内仅次于优然牧业。;2019 年猪周期，2025 年国内预计迎来供给拐点。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国信证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 50。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了股价等议题。