科技行业月报：9月AI叙事持续强劲；国产替代或进一步加速-251014-交银国际

报告摘要

最近一个月科技股跑赢大盘，A 股科技股估值增长明显。月 10 日，MSCI 信息科技指数涨 3.9%，跑赢 MSCI 全球指数（+0.1%）。 Wind 信息技术指数涨 3.8%，跑赢沪深 300（+1.5%）。

核心要点

2025 年 10 月 14 日
9 月 AI 叙事持续强劲
9 月 11 日至 10
6.3%，大幅跑赢恒生指数（+0.8%）。
行业与大盘一年趋势图
认为，“本地对本地”趋势将长期利好国产半导体设备。
2025 年我国半导体设备销售额预测，即 520 亿美元，同比增长 5%。
另一方面，我们继续看好国产替代趋势，并认为 AI 基础设施建设或

报告信息

文件全名: 《科技行业月报：9月AI叙事持续强劲；国产替代或进一步加速-251014-交银国际-17页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 我们维持对于存储价格将继续坚挺的判断，预计
最近一个月科技股跑赢大盘，A 股科技股估值增长明显。
月 10 日，MSCI 信息科技指数涨 3.9%，跑赢 MSCI 全球指数（+0.1%）。
Wind 信息技术指数涨 3.8%，跑赢沪深 300（+1.5%）。
6.3%，大幅跑赢恒生指数（+0.8%）。
核心议题: 半导体芯片晶圆DRAM

常见问题

《科技行业月报：9月AI叙事持续强劲；国产替代或进一步加速-251014-交银国际》主要包含哪些内容?

最近一个月科技股跑赢大盘，A 股科技股估值增长明显。月 10 日，MSCI 信息科技指数涨 3.9%，跑赢 MSCI 全球指数（+0.1%）。 Wind 信息技术指数涨 3.8%，跑赢沪深 300（+1.5%）。核心数据:我们维持对于存储价格将继续坚挺的判断，预计;最近一个月科技股跑赢大盘，A 股科技股估值增长明显。;月 10 日，MSCI 信息科技指数涨 3.9%，跑赢 MSCI 全球指数（+0.1%）。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由交银国际发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 17。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了半导体、芯片、晶圆、DRAM等议题。