康哲药业(00867.HK)创新平台型商业化龙头企业再出发-251016-华源证券

报告摘要

SAC：S1350524030002 liuchuang@huayuanstock.com 核心逻辑：1）拟拆分德镁医药，整合皮肤健康管线带来新增量，公司拟将皮肤健康

核心要点

2025 年
10 月 16 日
证券分析师
2025 年 10 月 15 日
13.68
15.63/6.71
9.35
81.66/96.28/120.69 亿元，增速分别为 9.3%/17.9%/25.4% ，归母净利润为

报告信息

文件全名: 《康哲药业(00867.HK)创新平台型商业化龙头企业再出发-251016-华源证券-26页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 镁医药潜力创新管线基本覆盖皮肤健康领域所有适应症，有望释放高速增长业务独
2）创新驱动公司新一轮增长，目前公司已有 5 款创新药实现国内商业化（康
司业绩拐点或已现，2025 年上半年公司营业收入 40.02 亿元，同比上升 10.83%，
归母净利润 9.41 亿元，同比上升 3.38%，公司的收入和利润拐点或已到来。
创新转型加速推进，第二增长曲线逻辑清晰。
核心议题: 股权港股

常见问题

《康哲药业(00867.HK)创新平台型商业化龙头企业再出发-251016-华源证券》主要包含哪些内容?

SAC：S1350524030002 liuchuang@huayuanstock.com 核心逻辑：1）拟拆分德镁医药，整合皮肤健康管线带来新增量，公司拟将皮肤健康核心数据:镁医药潜力创新管线基本覆盖皮肤健康领域所有适应症，有望释放高速增长业务独;2）创新驱动公司新一轮增长，目前公司已有 5 款创新药实现国内商业化（康;司业绩拐点或已现，2025 年上半年公司营业收入 40.02 亿元，同比上升 10.83%，。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由华源证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 26。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了股权、港股等议题。