开普云(688228)首次覆盖报告：AI数智化领先厂商，切入储存迎新机-251010-国泰海通证券

报告摘要

投资建议：首次覆盖，给予“增持”评级，公司储存芯片+AI 算力+ 能源协同发力，并购金泰克有望打开 AI 存储成长曲线。克并购成功完成，预计 2025-2027 年开普云传统主业的收入分别为

核心要点

2. 开普云：数智化根基深厚，多元业务齐头并进 ...................................... 7
2.1. 政务大数据积淀二十载，拟收购金泰克切入 AI 储存 ...................... 7
2.2. 业绩波动后重新向好，AI 与能源业务成为新动能 ......................... 10
2.3. 股权结构多元稳定，股份回购彰显信心 .......................................... 12
3. AI 构筑核心竞争力，三大业务板块协同增长 .......................................

报告信息

文件全名: 《开普云(688228)首次覆盖报告：AI数智化领先厂商，切入储存迎新机-251010-国泰海通证券-23页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 盈利预测及投资建议 .................................................................................. 4
3. AI 构筑核心竞争力，三大业务板块协同增长 .......................................
克并购成功完成，预计 2025-2027 年开普云传统主业的收入分别为
7.19/9.53/11.91 亿元，金泰克的收入分别为 38.40/72/100 亿元，按照
存储业务 80 倍 PE 估值，合理估值为 202.23 亿元人民币，按发行股
核心议题: 大模型

常见问题

《开普云(688228)首次覆盖报告：AI数智化领先厂商，切入储存迎新机-251010-国泰海通证券》主要包含哪些内容?

投资建议：首次覆盖，给予“增持”评级，公司储存芯片+AI 算力+ 能源协同发力，并购金泰克有望打开 AI 存储成长曲线。克并购成功完成，预计 2025-2027 年开普云传统主业的收入分别为核心数据:盈利预测及投资建议 .................................................................................. 4;3. AI 构筑核心竞争力，三大业务板块协同增长 .......................................;克并购成功完成，预计 2025-2027 年开普云传统主业的收入分别为。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国泰海通证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 23。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了大模型等议题。