教育及招聘行业25年三季报业绩前瞻及25Q4策略：AI教育渐进右侧，关注估值低位内需标的-251013-浙商证券
——教育及招聘行业25年三季报业绩前瞻及25Q4策略 duanlian@stocke.com.cn liuziye@stocke.com.cn
报告摘要
——教育及招聘行业25年三季报业绩前瞻及25Q4策略 duanlian@stocke.com.cn liuziye@stocke.com.cn
核心要点
- 1、AI教育：大模型厂商持续军备竞赛迭代模型能力，有望催化AI应用行情，中报节点后AI教育标的出现不同程度回撤调整，当前具备较强弹性空间，
- 2、K12传统教培：需求仍有韧性，但供给侧修复竞争仍然激烈，较21年前规模低基数的标的仍有利润端超预期空间，但若收入增速下滑可能影响估值
- 3、成人&职教&招聘人力：公考中小机构竞争加剧下不同公司应对能力有差异化表现，企培及招聘基本面持续筑底
报告信息
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- 《教育及招聘行业25年三季报业绩前瞻及25Q4策略：AI教育渐进右侧，关注估值低位内需标的-251013-浙商证券-29页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 细分龙头13x PS看到市值266亿元（预计50%以上空间），7-9月拉新销售持续向好，AI超练7月发售至今累计GMV4000万元以上，英语小王者第
- 26E公司目标收入20.5亿元，可按AI应用各
- 二波发售9月GMV亦或达3000万元验证扩科能力，预计年内仍有新品上线催化。
- 天立国际： 9月因在校生增长预期下调而产生较大回撤，重点关注其在主业估值进一步压缩后，AI教育的产品力以及校内落地及校外第三方市场拓
- 尽管我们认为公司回撤已相对充分，若AI自习室实际落地效率及在校生增长若不及预期，则影响公司估值中枢进而影响股价弹性。
- 核心议题
常见问题
《教育及招聘行业25年三季报业绩前瞻及25Q4策略：AI教育渐进右侧，关注估值低位内需标的-251013-浙商证券》主要包含哪些内容?
——教育及招聘行业25年三季报业绩前瞻及25Q4策略 duanlian@stocke.com.cn liuziye@stocke.com.cn核心数据:细分龙头13x PS看到市值266亿元（预计50%以上空间），7-9月拉新销售持续向好，AI超练7月发售至今累计GMV4000万元以上，英语小王者第;26E公司目标收入20.5亿元，可按AI应用各;二波发售9月GMV亦或达3000万元验证扩科能力，预计年内仍有新品上线催化。。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由浙商证券发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文约 29。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合战略规划、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了大模型等议题。
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