计算机行业AI算力“卖水人”系列(8)：昇腾AI，引领“超节点%2b集群”时代-250928-国海证券

报告摘要

liux10@ghzq.com.cn 《计算机行业专题研究：计算需求演进，超节点成为AI基础设施共识（推荐） *计算机*刘熹》——2025-09-24

核心要点

刘熹(证券分析师)
15.6%
69.3%
2.2%
15.3%
28.3%
2、华为昇腾产业链的核心构成
3、当前

报告信息

文件全名: 《计算机行业AI算力“卖水人”系列(8)：昇腾AI，引领“超节点%2b集群”时代-250928-国海证券-54页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: u 核心逻辑：华为昇腾全栈软硬件平台可对标英伟达，面向“超节点+集群”时代，在AI与国产化双轮驱动下，华为昇腾业务增长有望超预期。
国产化：2024年，中国加速芯片的市场规模增长迅速，超过270万张，中国本土人工智能芯片品牌的出货量已超过82万张，市占率30%左右。
3）超节点/服务器价值量：AI芯片价值量占比最高（约70%），未来，光模块、液冷、电源、存储、PCB等零部件价值量成长性同样较强。
需求侧：英伟达预计未来五年全球AI资本支出将达3-4万亿美元。
未来，互联网、主权国家、原生AI厂商、AI推理等环节需求仍有望持续增长。
核心议题: 大模型

常见问题

《计算机行业AI算力“卖水人”系列(8)：昇腾AI，引领“超节点%2b集群”时代-250928-国海证券》主要包含哪些内容?

liux10@ghzq.com.cn 《计算机行业专题研究：计算需求演进，超节点成为AI基础设施共识（推荐） *计算机*刘熹》——2025-09-24核心数据:u 核心逻辑：华为昇腾全栈软硬件平台可对标英伟达，面向“超节点+集群”时代，在AI与国产化双轮驱动下，华为昇腾业务增长有望超预期。;国产化：2024年，中国加速芯片的市场规模增长迅速，超过270万张，中国本土人工智能芯片品牌的出货量已超过82万张，市占率30%左右。;3）超节点/服务器价值量：AI芯片价值量占比最高（约70%），未来，光模块、液冷、电源、存储、PCB等零部件价值量成长性同样较强。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国海证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 54。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了大模型等议题。