固定收益专题研究：权益慢牛下，固收%2b的配置之道-251019-国海证券

报告摘要

本篇报告解决了以下核心问题：当前市场环境下，“固收+”产品配为何传统低价策略在当前市场失效，其局限当前如何构建有效的转债配置方案，偏股型转

核心要点

2025 年 10 月 19 日
证券分析师：
10 月 10 日）的高仓位配置中，转债组合年化收益达到 5.87%，远
125 元以下组合年化收益仅为 7.90%，
展望未来，在权益慢牛预期下，建议以偏股型转债作为核心配置方
1、“固收+”配置转债性价比如何？
1.1、“固收+”中配置转债的优势
2021 年权益市场牛

报告信息

文件全名: 《固定收益专题研究：权益慢牛下，固收%2b的配置之道-251019-国海证券-10页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 10 月 10 日）的高仓位配置中，转债组合年化收益达到 5.87%，远
高于红利组合的 1.06%，凸显其在不同市场的配置价值。
元的占比不足 20%，而高价券占比超过 50%，传统低价策略可操作
年牛市水平，债底保护效应弱化，抗跌属性下降。
125 元以下组合年化收益仅为 7.90%，
核心议题: 股市股价

常见问题

《固定收益专题研究：权益慢牛下，固收%2b的配置之道-251019-国海证券》主要包含哪些内容?

本篇报告解决了以下核心问题：当前市场环境下，“固收+”产品配为何传统低价策略在当前市场失效，其局限当前如何构建有效的转债配置方案，偏股型转核心数据:10 月 10 日）的高仓位配置中，转债组合年化收益达到 5.87%，远;高于红利组合的 1.06%，凸显其在不同市场的配置价值。;元的占比不足 20%，而高价券占比超过 50%，传统低价策略可操作。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国海证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 10。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了股市、股价等议题。