半导体行业深度跟踪：关注AI算力和自主可控主线，存储等行业周期持续上行-251016-招商证券

报告摘要

关注 AI 算力和自主可控主线，存储等行业周期持续上行 AI 算力景气持续，海外英伟达、AMD、博通等均与 OpenAI 展开合作；光信息 25Q3 收入同比高增长，同时斩获工行 2025 年度服务器大单，摩尔线程

核心要点

2025 年 10 月 16 日
2026 年国内偏先进产线扩产有望提速，预计也将带动国内设备/零部件板块订单
行业周期保持上行趋势，国内公司业绩有望持续边际改善。
板块、受益于端侧放量长期趋势的 SoC 板块，同时建议关注各科创指数和半导
2025 年 9
1、需求端：部分消费电子行业需求复苏，AI/汽车等驱动端侧应用创新。
同环比增长，汽车行业总体运行平稳，关注智驾技术进展及应用下沉趋势。
2、库存端：手机及 PC 链 DOI 环比略有提升，终端客户库存均处于低位。

报告信息

文件全名: 《半导体行业深度跟踪：关注AI算力和自主可控主线，存储等行业周期持续上行-251016-招商证券-65页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 光信息 25Q3 收入同比高增长，同时斩获工行 2025 年度服务器大单，摩尔线程
2026 年国内偏先进产线扩产有望提速，预计也将带动国内设备/零部件板块订单
月，半导体（SW）行业指数+14.07%，电子（SW）行业指数+10.96%，同
期费城半导体指数/中国台湾半导体指数+12.36%/+10.97%，A 股半导体指数
Q2 全球出货同比增速放缓至 1%，预计 25 全年总体增幅温和，9 月华为/苹果
核心议题: 半导体芯片存储芯片DRAM

常见问题

《半导体行业深度跟踪：关注AI算力和自主可控主线，存储等行业周期持续上行-251016-招商证券》主要包含哪些内容?

关注 AI 算力和自主可控主线，存储等行业周期持续上行 AI 算力景气持续，海外英伟达、AMD、博通等均与 OpenAI 展开合作；光信息 25Q3 收入同比高增长，同时斩获工行 2025 年度服务器大单，摩尔线程核心数据:光信息 25Q3 收入同比高增长，同时斩获工行 2025 年度服务器大单，摩尔线程;2026 年国内偏先进产线扩产有望提速，预计也将带动国内设备/零部件板块订单;月，半导体（SW）行业指数+14.07%，电子（SW）行业指数+10.96%，同。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由招商证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 65。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了半导体、芯片、存储芯片、DRAM等议题。