板块轮动月报(2025年10月)：大盘成长超长续航波动上升，顺周期与科技板块均衡配置-250927-浙商证券

报告摘要

9 月大盘成长风格大放异彩，正如我们在 8 月月报中的判断“走向高潮”。性预期趋宽、科技板块面临“去伪存真”业绩考验、张局势或有升温的背景下，我们认为 10 月大盘成长超长续航但波动上升，顺周期与科

核心要点

9 月大盘成长风格大放异彩，正如我们在 8 月月报中的判断“走向高潮”。
分析师：廖静池
分析师：王大霁
2）赔率思维下关注相对滞涨、决定大盘“胜负手” 分析师：高旗胜
分析师：赵闻恺
1 《上证“回退”中枢震荡，
24 日 CME 数据显示，10 月美联储降息 25 个基点的概率为 91.9%。
10 月美联储控弹性、调结构、勿追高》

报告信息

文件全名: 《板块轮动月报(2025年10月)：大盘成长超长续航波动上升，顺周期与科技板块均衡配置-250927-浙商证券-17页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 比位于 40%附近，距年初高点仍有一定空间。
3）中信行业风格：周期＞消费＞稳定＞成长＞金融，预计周期、
24 日 CME 数据显示，10 月美联储降息 25 个基点的概率为 91.9%。
压力下，国内稳增长政策预期升温，PPI 价格有望进一步回升。
图 4：预计未来三个月中国金融周期上行、美林周期略升、库存周期震荡 ............................................................................ 7
核心议题: 货币政策产业政策

常见问题

《板块轮动月报(2025年10月)：大盘成长超长续航波动上升，顺周期与科技板块均衡配置-250927-浙商证券》主要包含哪些内容?

9 月大盘成长风格大放异彩，正如我们在 8 月月报中的判断“走向高潮”。性预期趋宽、科技板块面临“去伪存真”业绩考验、张局势或有升温的背景下，我们认为 10 月大盘成长超长续航但波动上升，顺周期与科核心数据:比位于 40%附近，距年初高点仍有一定空间。;3）中信行业风格：周期＞消费＞稳定＞成长＞金融，预计周期、;24 日 CME 数据显示，10 月美联储降息 25 个基点的概率为 91.9%。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由浙商证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 17。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了货币政策、产业政策等议题。