2025年10月大类资产配置月报：全球复苏逻辑强化，超配商品%2b权益-251010-浙商证券

报告摘要

美欧日政局变化进一步强化全球财政扩张叙事，“宽货币+宽财政”周期下，或应继续交易全球经济复苏，维持看多金铜等大宗商品及全球权益资产。美欧日政局变化进一步强化全球财政扩张叙事，全球经济复苏前景或将进一步明

核心要点

分析师：陈奥林
分析师：徐浩天
1 《9 月下旬将进入微观结构再
9 月金、铜在主要大类资产中表现领先，且在国庆
展望 10 月，我们认为近期美欧日政局变化或将进一步强
2 《转债量化：期权定价、因子
3 《量化轮动：锁定高胜率交易
1、本文资产配置建议基于量化模型得出，模型基于历史数据的统计归纳，结论未

报告信息

文件全名: 《2025年10月大类资产配置月报：全球复苏逻辑强化，超配商品%2b权益-251010-浙商证券-11页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 征表明，由于实际经济数据尚偏弱（如 9 月美国 ADP 新增就业录得负增长）
大类资产配置策略 9 月收益 2.3%，最近 1 年收益 13.5%，最大回撤 2.9%。
最近 1 年收益 13.5%，最大回撤 2.9%，整体表现稳健。
核心议题: 资产配置

常见问题

《2025年10月大类资产配置月报：全球复苏逻辑强化，超配商品%2b权益-251010-浙商证券》主要包含哪些内容?

美欧日政局变化进一步强化全球财政扩张叙事，“宽货币+宽财政”周期下，或应继续交易全球经济复苏，维持看多金铜等大宗商品及全球权益资产。美欧日政局变化进一步强化全球财政扩张叙事，全球经济复苏前景或将进一步明核心数据:征表明，由于实际经济数据尚偏弱（如 9 月美国 ADP 新增就业录得负增长）;大类资产配置策略 9 月收益 2.3%，最近 1 年收益 13.5%，最大回撤 2.9%。;最近 1 年收益 13.5%，最大回撤 2.9%，整体表现稳健。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由浙商证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 11。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了资产配置等议题。