兆易创新(603986)本土多元芯片设计领军，AI与汽车电子重绘成长曲线-250911-申万宏源

报告摘要

以 2024 年销售额计公司为全球在 NOR Flash、SLC NAND Flash、利基型 DRAM 和 MCU 领域排名均全球前十的集成电路设计企业。上证指数/深证成指 3,812.22/12,557.68

核心要点

1. 全球领先的多元芯片设计公司 ...........................................6
1.1 公司概况：从单一存储到多领域布局............................................... 6
1.2 财务分析：存储周期回暖，AI 与汽车重构增长曲线 ........................ 8
2. 聚焦专用型存储市场，布局端侧 AI 多元成长 ....................9
2.1 NOR Flash：全面赋能 AI 与汽车电子创新 ......................................11
2.2 SLC NAND：力争本土领军地位，车规产品布局齐全 .................... 15
2.3 利基型 DRAM：抓住结构性机遇重构利基市场.............................. 17
2.4 定制存储：端侧 AI 引领利基存储新形态 ....................................... 20

报告信息

文件全名: 《兆易创新(603986)本土多元芯片设计领军，AI与汽车电子重绘成长曲线-250911-申万宏源-33页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 于可比公司平均水平，估值增长空间为 24%，给予“买入”评级。
70X，低于可比公司平均水平，估值增长空间为 24%，给予“买入”评级。
DDR4 4Gb/8Gb，25H1 公司 LPDDR4 产品也已开始贡献营收，预计 2025 年能覆盖主要
方案，从容量、带宽、能耗等方面满足客户需求，预计 2026 年后有望在更多端侧智能设
收入端：我们预计公司 2025-2027 年营收为 93.76/110.34/129.44 亿元，对应
核心议题: 芯片集成电路晶圆存储芯片

常见问题

《兆易创新(603986)本土多元芯片设计领军，AI与汽车电子重绘成长曲线-250911-申万宏源》主要包含哪些内容?

以 2024 年销售额计公司为全球在 NOR Flash、SLC NAND Flash、利基型 DRAM 和 MCU 领域排名均全球前十的集成电路设计企业。上证指数/深证成指 3,812.22/12,557.68核心数据:于可比公司平均水平，估值增长空间为 24%，给予“买入”评级。;70X，低于可比公司平均水平，估值增长空间为 24%，给予“买入”评级。;DDR4 4Gb/8Gb，25H1 公司 LPDDR4 产品也已开始贡献营收，预计 2025 年能覆盖主要。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由申万宏源发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 33。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了芯片、集成电路、晶圆、存储芯片等议题。