英文【Bernstein】伯恩斯坦-中国半导体：2025年第二季度模型更新~是时候买入派奥特了

报告摘要

China Semiconductors China Semicap: 2Q25 model update - time to buy Piotech Qingyuan Lin, Ph.D.

核心要点

17 September 2025
16 Sep
688012.CH (AMEC)
214.00
300.00
44.9%
2.61
2.78

报告信息

文件全名: 《英文【Bernstein】伯恩斯坦-中国半导体：2025年第二季度模型更新~是时候买入派奥特了-20250917【32页】.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: Piotech is expected to capture 58% upside in 12-month with fast EPS growth. We
blended EPS in 12 months (PT RMB 300) for 58% upside potential.
>40% order growth YoY, and Piotech’s mgmt indicated their 1H25 new order is more or
lower GPM than global vendors, guiding 40-43% as the new norm with NAURA on the
with aggressive assumption that R&D expense will grow 30% in 2H25 and 60% in 2026,
核心议题: 半导体NAND

常见问题

《英文【Bernstein】伯恩斯坦-中国半导体：2025年第二季度模型更新~是时候买入派奥特了》主要包含哪些内容?

China Semiconductors China Semicap: 2Q25 model update - time to buy Piotech Qingyuan Lin, Ph.D.核心数据:Piotech is expected to capture 58% upside in 12-month with fast EPS growth. We;blended EPS in 12 months (PT RMB 300) for 58% upside potential.;>40% order growth YoY, and Piotech’s mgmt indicated their 1H25 new order is more or。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 32。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了半导体、NAND等议题。