药明合联(02268.HK)2025年半年报点评：H1业绩超预期，长期CAPEX彰显信心-250831-海通国际
我们预计公司 25/26/27 年 EPS 分别为 1.30/1.85/2.57 元。 PE 估值方法，考虑到公司业绩增速强劲、收入长期增速有望超过行 我们给予公司 2025 年 PE 倍数 50 倍，
报告摘要
我们预计公司 25/26/27 年 EPS 分别为 1.30/1.85/2.57 元。 PE 估值方法，考虑到公司业绩增速强劲、收入长期增速有望超过行 我们给予公司 2025 年 PE 倍数 50 倍，
核心要点
- 2025.08.22
- 余文心(分析师)
- 周航(分析师)
- 吴晗(分析师)
- 57.70
- 52 周内股价区间(港元)
- 18.56-62.60
- 2025 年
报告信息
- 文件全名
- 《药明合联(02268.HK)2025年半年报点评：H1业绩超预期，长期CAPEX彰显信心-250831-海通国际-11页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 药明合联业绩持续保持高速增长，预计到 2029 年药明合联资本开支将超过 70 亿元
- 人民币，除现有及已规划的产能外，预计将在现有的偶联制剂和载荷连接子产能基
- 我们预计公司 25/26/27 年 EPS 分别为 1.30/1.85/2.57 元。
- 公司分子漏斗项目数不断扩大，新签订单保持快速增长。
- 目总数增长至 225 个（+58 个），其中 IND 后项目总数增长至 2025
- 核心议题
常见问题
《药明合联(02268.HK)2025年半年报点评：H1业绩超预期，长期CAPEX彰显信心-250831-海通国际》主要包含哪些内容?
我们预计公司 25/26/27 年 EPS 分别为 1.30/1.85/2.57 元。 PE 估值方法，考虑到公司业绩增速强劲、收入长期增速有望超过行 我们给予公司 2025 年 PE 倍数 50 倍，核心数据:药明合联业绩持续保持高速增长，预计到 2029 年药明合联资本开支将超过 70 亿元;人民币，除现有及已规划的产能外，预计将在现有的偶联制剂和载荷连接子产能基;我们预计公司 25/26/27 年 EPS 分别为 1.30/1.85/2.57 元。。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由海通国际发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文约 11。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了汇率、人民币汇率等议题。
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