唯万密封(301161)液压气动密封领先企业，有望充分受益半导体密封进口替代及人形机器人产业发展-国信证券-250907

报告摘要

深耕液压气动密封领域，打破海外高端密封件垄断。领域近二十年，已形成包括工程机械、油气设备、煤矿机械、农业机械及工业自动化等主要业务板块，客户包括徐工、三一重工、中联重科、柳工等工

核心要点

2025 年上半年公司实现营收 3.86 亿元，同比增长 16.27%
0.75 亿，同比增长 50%，受益于下游油气需求平稳及公司海外业务突破更快
1.03/1.53/1.89 亿元，对应 PE 41/28/22 倍，一年期合理估值为 38.10-44.45
证券分析师：吴双
证券分析师：杜松阳
52 周最高价/最低价
40.67 - 43.21 元
33.79 元

报告信息

文件全名: 《唯万密封(301161)液压气动密封领先企业，有望充分受益半导体密封进口替代及人形机器人产业发展-国信证券-250907-24页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 件，2024 年全球/中国市场规模为 314/70 亿元，其中半导体领域占比
2025 年上半年公司实现营收 3.86 亿元，同比增长 16.27%；
亿元，同比增长 22.64%，主要受益下游工程机械企稳、油气密封及通用机械
公司毛利率/净利率为 42.25%/16.69%，较高盈利能力主要系
嘉诺密封 2024 年收入/净利润分别为 3.56/0.67 亿元，公司 2025
核心议题: 股权

常见问题

《唯万密封(301161)液压气动密封领先企业，有望充分受益半导体密封进口替代及人形机器人产业发展-国信证券-250907》主要包含哪些内容?

深耕液压气动密封领域，打破海外高端密封件垄断。领域近二十年，已形成包括工程机械、油气设备、煤矿机械、农业机械及工业自动化等主要业务板块，客户包括徐工、三一重工、中联重科、柳工等工核心数据:件，2024 年全球/中国市场规模为 314/70 亿元，其中半导体领域占比;2025 年上半年公司实现营收 3.86 亿元，同比增长 16.27%；;亿元，同比增长 22.64%，主要受益下游工程机械企稳、油气密封及通用机械。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国信证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 24。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了股权等议题。