流动性与机构行为跟踪：月初资金松，基金弱增持-250907-中泰证券

报告摘要

执业证书编号：S0740525060003 本周（9.1-9.5）关注要点：本周资金利率分化，大行融出日均环比上行，基金加杠杆；存单到期减少，各期限存单到期收益率曲线走陡；

核心要点

2025 年 09 月 07 日
分析师：吕品
1827、2557、2291、2126、1883 亿元，期间累计投放 10684 亿元逆回购，周五投
12047 亿元。
9 月 1 日-9 月 5 日大行融出规模合计 20.82 万亿元，单日最
90.2%，较前一周的日均值上行 2.89 个百分点，截至 9 月 5 日位于 88.6%分位数。
3.42 年，较 8 月 29 日的-1.96 年进一步回升，位于 70%的历史分位数水平
分析师：严伶怡

报告信息

文件全名: 《流动性与机构行为跟踪：月初资金松，基金弱增持-250907-中泰证券-11页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 9 月 1 日-9 月 5 日大行融出规模合计 20.82 万亿元，单日最
高融出规模 4.6 万亿元，日均融出规模 4.2 万亿元，环比前一周日均值增加 0.32 万亿
本周（9.1-9.5，下同）同业存单发行规模环比上升，净融资额环比转正。
图表 11：同业存单周度到期规模（亿元） ............................................................... 6
本周（9.1-9.5）关注要点：本周资金利率分化，大行融出日均环比上行，基金加杠杆；
核心议题: 商业银行农商行银行同业

常见问题

《流动性与机构行为跟踪：月初资金松，基金弱增持-250907-中泰证券》主要包含哪些内容?

执业证书编号：S0740525060003 本周（9.1-9.5）关注要点：本周资金利率分化，大行融出日均环比上行，基金加杠杆；存单到期减少，各期限存单到期收益率曲线走陡；核心数据:9 月 1 日-9 月 5 日大行融出规模合计 20.82 万亿元，单日最;高融出规模 4.6 万亿元，日均融出规模 4.2 万亿元，环比前一周日均值增加 0.32 万亿;本周（9.1-9.5，下同）同业存单发行规模环比上升，净融资额环比转正。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由买盘主力来自基金发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 11。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了商业银行、农商行、银行同业等议题。