金融工程深度报告：转债量化，期权定价、因子增强和条款博弈-250918-浙商证券

报告摘要

执业证书号：S1230523040002 2025 年转债市场筹码结构的机构化、被动化趋势加速，传统主动策略超额收益下滑， chenaolin@stocke.com.cn 本文从 LSM 转债定价、多因子增强策略和条款博弈预测三个

核心要点

分析师：陈奥林
2025 年转债市场筹码结构的机构化、被动化趋势加速，传统主动策略超额收益下滑， chenaolin@stocke.com.cn
分析师：肖植桐
1 《债券 ETF 进阶：交易策略
2025 年牛市背景下，可转债市场的“机构化”和“指数化”进程空前加速，2025 年中
2 《负 Carry 破局：透视债基质
3 《南下布局：详解 17 只互联
4 《如何对比 GPT5 和 DeepSeek

报告信息

文件全名: 《金融工程深度报告：转债量化，期权定价、因子增强和条款博弈-250918-浙商证券-15页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 本文从 LSM 转债定价、多因子增强策略和条款博弈预测三个
和持仓预测》 2025.07.29
报公募基金持有转债占比已达到 41%历史新高。
回测显示，2021 年以来策略年化收益 25.1%，相较可转债 ETF
的年化超额超过 19%，风控方面小幅优于基准，夏普比率 1.40，最大回撤 16.6%。
核心议题: 债券可转债债市

常见问题

《金融工程深度报告：转债量化，期权定价、因子增强和条款博弈-250918-浙商证券》主要包含哪些内容?

执业证书号：S1230523040002 2025 年转债市场筹码结构的机构化、被动化趋势加速，传统主动策略超额收益下滑， chenaolin@stocke.com.cn 本文从 LSM 转债定价、多因子增强策略和条款博弈预测三个核心数据:本文从 LSM 转债定价、多因子增强策略和条款博弈预测三个;和持仓预测》 2025.07.29;报公募基金持有转债占比已达到 41%历史新高。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由报公募基金发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 15。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了债券、可转债、债市等议题。