固定收益专题报告：以史为镜，本轮回调的特征及后续展望-250906-西部证券
2025 年 7 月以来，宽信用、“反内卷”等政策预期抬升，引发权益板块 轮动上涨，同时债市开启新一轮回调，债牛预期生变。 高于利率债，建议票息策略为主，信用债久期控制在 3 年以内。
报告摘要
2025 年 7 月以来，宽信用、“反内卷”等政策预期抬升，引发权益板块 轮动上涨，同时债市开启新一轮回调，债牛预期生变。 高于利率债，建议票息策略为主，信用债久期控制在 3 年以内。
核心要点
- 以史为镜：本轮回调的特征及后续展望
- 2025 年 09 月 06 日
- 核心结论
- 2025 年 7 月以来，宽信用、“反内卷”等政策预期抬升，引发权益板块
- 主要逻辑一：本轮债市回调原因分析
- 1、风险偏好上行、基本面预期边际改善为主要因素。
- 2、资金面边际收敛、6 月-7 月上旬市场拥挤度高放大市场波动。
- 8 月货
报告信息
- 文件全名
- 《固定收益专题报告：以史为镜，本轮回调的特征及后续展望-250906-西部证券-23页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 偏中性，10Y 国债利率或围绕 1.74%上下波动。
- 债 1.8%、30 年国债 2.1%。
- 1、风险偏好上行、基本面预期边际改善为主要因素。
- 2、资金面边际收敛、6 月-7 月上旬市场拥挤度高放大市场波动。
- 调幅度最大，并且国债曲线明显走陡，反映出市场预期边际改善；
- 核心议题
常见问题
《固定收益专题报告：以史为镜，本轮回调的特征及后续展望-250906-西部证券》主要包含哪些内容?
2025 年 7 月以来，宽信用、“反内卷”等政策预期抬升，引发权益板块 轮动上涨，同时债市开启新一轮回调，债牛预期生变。 高于利率债，建议票息策略为主，信用债久期控制在 3 年以内。核心数据:偏中性，10Y 国债利率或围绕 1.74%上下波动。;债 1.8%、30 年国债 2.1%。;1、风险偏好上行、基本面预期边际改善为主要因素。。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由期间基金发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文约 23。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了债券、国债、利率债、信用债等议题。
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