成交量冲击与隔夜收益-250910-西部证券

未经西部证券许可，任何对此资料的使用严格禁止 本文构建成交量冲击股票因子，研究了其与隔夜收益的关系，并基于发现设计了一个指数增强策略。 • 分析了A股、美股、港股的隔夜收益和日内收益情况。核心数据:• 构建的成交量冲击因子能较好预测隔夜收益。;• 使用成交量冲击因子构建的指数增强策略，在不同指数上可以获得2%-5%左右的超额收益率，且跟踪误差仅有。

本报告由西部证券发布,发布于 2025 年。

覆盖 2025 年,全文约 33。

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适合投资人、行业研究员等读者参考。

重点分析了港股、美股等议题。