半导体行业深度跟踪：海内外AI算力芯片高景气延续，存储等板块边际复苏趋势向上-250914-招商证券

报告摘要

海内外 AI 算力芯片高景气延续，存储等板块边际复苏趋势向上海内外算力高景气度延续，海外方面，全球 AI 基础设施建设保持高支出水平，英伟达 FY26Q2 业绩符合预期，乐观展望全球和中国 AI 基建规模，博通第四家

核心要点

2025 年 09 月 14 日
海内外 AI 算力芯片高景气延续，存储等板块边际复苏趋势向上
英伟达 FY26Q2 业绩符合预期，乐观展望全球和中国 AI 基建规模，博通第四家
期边际复苏的存储/模拟等板块、受益于端侧放量长期趋势的 SoC 板块，同时
2025 年 8
1、需求端：部分消费电子行业需求复苏，AI/汽车等驱动端侧应用创新。
9 月 Meta 有望发布智能眼镜新品，持续关注智能眼镜、耳机等新形态终端创
2、库存端：手机及 PC 链 DOI 环比略有提升，终端客户库存均处于低位。

报告信息

文件全名: 《半导体行业深度跟踪：海内外AI算力芯片高景气延续，存储等板块边际复苏趋势向上-250914-招商证券-76页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 发布股权激励彰显未来业绩增长信心。
产有望提速，将进一步满足国内算力芯片产能供给，预计也将带动国内设备板
月，半导体（SW）行业指数+25.85%，电子（SW）行业指数+23.97%，同
期费城半导体指数/中国台湾半导体指数-2.05%/+0.24%，A 股半导体指数跑
Q2 全球出货同比增速放缓至 1%，第三方机构下调全年出货预测，9 月华为/
核心议题: 半导体芯片DRAMNAND

常见问题

《半导体行业深度跟踪：海内外AI算力芯片高景气延续，存储等板块边际复苏趋势向上-250914-招商证券》主要包含哪些内容?

海内外 AI 算力芯片高景气延续，存储等板块边际复苏趋势向上海内外算力高景气度延续，海外方面，全球 AI 基础设施建设保持高支出水平，英伟达 FY26Q2 业绩符合预期，乐观展望全球和中国 AI 基建规模，博通第四家核心数据:发布股权激励彰显未来业绩增长信心。;产有望提速，将进一步满足国内算力芯片产能供给，预计也将带动国内设备板;月，半导体（SW）行业指数+25.85%，电子（SW）行业指数+23.97%，同。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由招商证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 76。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了半导体、芯片、DRAM、NAND等议题。