资产配置月度方案(202508)：风险偏好改善支撑全球权益配置价值-250811-国泰海通证券

报告摘要

8 月维持对 A 股与美股的战术性超配观点。持续主导大类资产定价，风险资产显著优于避险资产，权益＞商品我们对经济景气预期持续上修、国家高度支持资本市场发

核心要点

2. 战略配置：以宏观因子风险平价模型分散风险........................................... 8
3. 战术配置：BL 策略融合主被动观点增强收益 .......................................... 11
1. 资产表现回顾与宏观跟踪
架分析宏观经济边际变化对于大类资产预测与 TAA（战术性资产配置）的
6.61%
3.34%
3.40%
2.14%

报告信息

文件全名: 《资产配置月度方案(202508)：风险偏好改善支撑全球权益配置价值-250811-国泰海通证券-17页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 8 月配置建议：权益配置权重：55%；
方案（截至 7 月末年化收益率为 9.1%，夏普比指标达到 1.57）
比例为 45%、45%、10%，偏离幅度上限设定为 10%。
TAA（战术性资产配置）方案 2025 年年化收益为 55%，全
中向好、相较于其他主要经济体增长动能韧性较强有望支撑人民币
核心议题: 资本市场A 股上证沪深

常见问题

《资产配置月度方案(202508)：风险偏好改善支撑全球权益配置价值-250811-国泰海通证券》主要包含哪些内容?

8 月维持对 A 股与美股的战术性超配观点。持续主导大类资产定价，风险资产显著优于避险资产，权益＞商品我们对经济景气预期持续上修、国家高度支持资本市场发核心数据:8 月配置建议：权益配置权重：55%；;方案（截至 7 月末年化收益率为 9.1%，夏普比指标达到 1.57）;比例为 45%、45%、10%，偏离幅度上限设定为 10%。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国泰海通证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 17。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了资本市场、A 股、上证、沪深等议题。