主题量化投资系列之二：基于“反内卷”的量化投资策略研究-招商证券-250828

报告摘要

自 2024 年下半年起，“防止内卷式恶性竞争”的政策表述频繁出现，并在 2025 基于这一宏观政策信号，本文将系统解析内卷的经济机制及其在产业链中的具体表现，并在此逻辑框架下，运用量化方法构建一

核心要点

2025 年 08 月 28 日
6.63。

报告信息

文件全名: 《主题量化投资系列之二：基于“反内卷”的量化投资策略研究-招商证券-250828-24页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: （1）在典型内卷行业的起始阶段，市场存在较强的需求增长与政策推
达 82.84%，相对于中证 500 的年化超额收益为 62.00%，信息比为 4.93，
中证 500 的年化超额收益为 45.32%，信息比为 3.56，相对收益回撤比达
图 4：2020-2023 年四行业固定资产同比增速................................................... 8
图 7：光伏行业龙头企业资本开支（单位：亿元） ........................................... 9
核心议题: 资本市场

常见问题

《主题量化投资系列之二：基于“反内卷”的量化投资策略研究-招商证券-250828》主要包含哪些内容?

自 2024 年下半年起，“防止内卷式恶性竞争”的政策表述频繁出现，并在 2025 基于这一宏观政策信号，本文将系统解析内卷的经济机制及其在产业链中的具体表现，并在此逻辑框架下，运用量化方法构建一核心数据:（1）在典型内卷行业的起始阶段，市场存在较强的需求增长与政策推;达 82.84%，相对于中证 500 的年化超额收益为 62.00%，信息比为 4.93，;中证 500 的年化超额收益为 45.32%，信息比为 3.56，相对收益回撤比达。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由招商证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 24。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了资本市场等议题。